Noll tillväxt i Japan 2009

Detta är första gången Japans regering kommer med en sådan prognos på sju år.

– Ekonomin försämras mycket snabbt. Riksbanken och regeringen kommer att behöva fortsätta arbeta nära varandra. Men det finns fortfarande inga garantier att de utlovade åtgärderna kommer kunna stoppa ekonomin från att kollapsa, säger Hideo Kumano på Dai-Ichi Life Research Institute till BBC News.

Under det aktuella skatteåret kommer ekonomin krympa med 0,8 procent jämfört med den 1,3 procentliga tillväxt som förutspåddes i juli, visar den japanska regeringens prognos.

En undersökning, som offentliggjordes i början av veckan, visade att tilltron till marknaden var den lägsta på 34 år.

Riksbanken i Japan har sänkt styrräntan till 0,1 procent från 0,3 procent.

– Marknaden kommer omedelbart börja spekulera i när den japanska riksbanken kommer bli tvungna att besluta om en räntesats på noll procent, säger Koji Ochiai på Mizuho Investors Securities.

I förra veckan presenterade regeringen ett stimulanspaket på cirka 2.000 miljarder kronor.