Mentor planerar börsnotering

Mentor, förlaget bakom bland annat handelstidningarna Dagens Handel och Fri Köpenskap, kommer att begära in nytt kapital från befintliga delägare (se nedan för vilka de är) och från ett ej medieanknutet företag, enligt uppgifter i Mediatrender, ett nyhetsbrev om mediebranschen.

Anmäl dig till Realtid.ses nyhetsbrev Teknik, Media och Telekom som skickas ut varje tisdag.

Pengarna ska gå till expansion och inte för att hjälpa upp de i dagsläget ansträngda finanserna: Mentor har inlett en rationaliseringsprocess vid årsskiftet 2008/2009 som ska minska kostnaderna med ca 30 miljoner kronor årligen.

VD, grundare och största ägare i Mentor är 63-årige Mikael Heinig.

– Det är en konvertibelemission, med konvertibler som ska löpa till år 2013 till 8 procents ränta och med konverteringskurs på 38 kronor, säger han om den förestående emissionen. Det sammanlagda beloppet är ännu inte bestämt men ligger i storleksordningen 10 miljoner kronor och ska beslutas om på bolagsstämma den 18 februari.

Konvertibelns slutår 2013 är även året då börsnotering planeras för Mentor Online (holdingbolaget, med det rörelsedrivande Mentor Communication som innehav).

Det är tre år till börsnotering, och ni aviserar det nu. Varför har ni så lång framförhållning?

– Det är viktigt att ha ett tydligt och klart mål när man går ut och pratar med externa finansiärer, som vi gör nu inför konvertibelemissionen. Vi håller på att ta fram en affärsplan, och den går ut på att ha en börsnotering framför oss.

Bland mer operationella ingredienser i affärsplanen nämner Heinig en B2B-variant (business to business, dvs handel mellan företag) av Blocket, samt ökad intensitet i den event- och mässverksamhet som på senare år vuxit kraftigt för företaget. I fjol arrangerade Mentor exempelvis fyra mässor i egen regi om den nya kassaregisterlag som ålägger många småhandlare att skaffa nya kassaapparater, och i år kommer två mässor om fastighetsförvaltning (”Clean” och ”Facilities”) att arrangeras i samarbete med Stockholmsmässan.

Är B2B-handelssajten inspirerad av Alibaba.com, den kinesiska sajten där Investor var med och investerade?

– Just den har vi inte tittat på. Det finns antal nischade sådana här sajter i Sverige, men ingen som är heltäckande på det sätt vi syftar till att bli. Det ska finnas butiksinredning, lastbilar, truckar, lastpallar och annat på sajten.

– Ökad närvaro på nätet är fokus i affärsplanen.

Vilket är det ”branschexterna” företaget Mediatrender nämner ska delta i årets emission?

– Det är inte offentligt än. Men det kan vara ett eller flera företag.

Hur är er finansiella ställning nu?

– Vi har som alla andra medieföretag haft ett jättetufft 2009, våra kunder har haft betalningssvårigheter vilket har gjort att vi själva släpat efter. Men vi har lyckats göra en turnaround utan att behöva ta in externt kapital. Emissionen är alltså enbart till för expansionen, och inte för att täcka upp för förluster.

Mikael Heinig arbetade från 1970 till 1985 i Ica-förlaget och startade 1985 Mentor, som i år alltså fyller 25 år. Börsnoteringen betraktar han som målet på en lång resa, säger han.

År 2013 fyller du 67. Är börsnotering ditt sätt att göra en exit?

– Nej, jag kommer i alla fall inte att sluta jobba.

En som genomgått en process som liknar den Mentor står inför är Patrik Mellin, vd på Mediaprovider, som ger ut bland annat tidningen Mobil och är verksamma på webben och med event.

– Det är oerhört positivt att jobba som börsnoterat företag, säger Mellin när Realtid.se frågar om skillnaden mellan tiden före och efter listningen av Mediaprovider, som skedde på First North 2006, elva år efter att bolaget grundades.

Han förklarar vad han menar:

– Man får en annan synlighet, vilket ger helt andra möjligheter för bolaget.

Vidare ser han börsnotering som ett sätt att skapa medarbetarengagemang:

– I vårt fall är många av de anställda delägare, vilket går att ordna på ett smidigt sätt. Hela mediebranschen har ju haft det tufft, och delägande skapar transparens för alla inblandade.

Han säger dock att engagemanget som kommer med aktieägande delvis förutsätter en engagerad grundinställning hos medarbetarna:

– Engagemanget beror på vilken struktur man har på medarbetarna. Vi här på Mediaprovider är unga och brinner för det vi gör.

Vilka är nackdelarna med att vara börsnoterade? Ibland nämns kvartalskapitalism och brist på långsiktighet som ett skäl att köpa ut bolag från börsen.

– Det krävs viss extra administration, men har man ordning på böckerna innebär det inte så mycket extrajobb. Det är lite som att ha examen fyra gånger om året, men man måste driva bolaget långsiktigt för att det ska fungera.

– Det kan krävas en del energi, men jag är förvånad själv över hur positivt det har varit att vara börsnoterade.

Som finansiell rådgivare i samband med listningen på First North använde Mediaprovider göteborgska Thenberg & Kinde (varur en IPO-ansvarig, Carl-Johan Carlsson, året efter grundade konkurrerande Eyer Fondkommission – han var dock inte inblandad i Mediaprovider).

Dessutom fanns två styrelseledamöter med börsvana i Medaprovider.

– Annars hade vi nog inte på det: deras vana gjorde att vi kunde fokusera på verksamheten.

Styrelseledamöterna i fråga representerade två delägare: Per Carlsson från Provobis (ursprungligen hotellrörelse), och Christer Ljungberg från WestCap (familjen Elanders kapitalförvaltningsbolag).

Har du några tips till Heinig som du önskar att någon hade gett dig inför Mediaproviders notering?

– Han kan ringa mig så bjuder jag på lunch!