Lehman-chefens nya hemliga firma

Det skriver The Financial Investigator.

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans och försäkring.

Tidningen skriver om det högtflygande liv som Fuld hade innan kraschen som chef för horder av finansexperter på Lehman som var rådgivare till alltifrån storföretag som Wal-Mart och General Electric till kommuner och regeringar, hedgefonder och rika privatpersoner.

Handlare på Lehmans tradinggolv på 745 Seventh Avenue i New York hade ofta kontakter med alla stora investerare i hela världen.

I sin roll som spindeln i nätet hade Fuld en inblick i saker och ting som även mycket välinformerade personer saknade.

Men efter Lehmans kollaps hösten 2008 har allt förändrats för den 64-årige Dick Fuld.

Sedan i maj har han registrerat sin personliga finanslicens på lilla okända firman Legend Securities lokaliserad på 45 Broadway på nedre Manhattan.

Geografiskt sett är det inte mer än några kilometer mellan Lehmans gamla storslagna huvudkontor och Legends adress.

Men i praktiken är skillnaderna stora mellan verksamheterna skriver The Financial Investigator.

Dock så är det svårt att få grepp om vad Legend egentligen gör.

För det första är ägarbilden oklar enligt tidningen.

Legend Securities bildades formellt 1998, och har sedan dess haft tre olika namn.

Nu är det anonyma bolaget The International Monetary Group som står som ägare till 99 procent av Legend.

The IMG i sin tur ägs till två tredjedelar av bolaget StockTrade Network, medan resten ägs av anställda på Legend.

StockTrades huvudsakliga tillgång är Legend och dess verksamhet.

2006 gjordes ett försök att börsintroducera StockTrade på inofficiella amerikanska börslistan OTC Bulletin Board, utan någon egentlig verksamhet.

Och i dagsläget är det enligt The Financial Investigator inte heller klart hur Legend tjänar sina pengar.

Det finns en hemsida på internet för Legend Securities som där beskrivs som en heltäckande finansfirma med tjänster åt bland annat institutionella kunder.

Men varken investmentbanker eller hedgefonder som tidningen talat med har hört talas om Legend.

Det råder ingen tvekan om att det är någon typ av verksamhet som bedrivs i Legend Securites, men det är något helt annorlunda än vad Lehman någonsin gjorde skriver The Financial Investigator.

För att vara en så liten firma, beskrivs Legend ha ett väldigt brett sortiment av tjänster inom finans, alltifrån aktier, obligationer, strukturerade produkter, emissioner, fonder, fastigheter, kommun-värdepapper, livförsäkringar, sjukförsäkringar, till skatterådgivning.

Även om Legend på papperet även vill förvalta kapital åt rika privatpersoner, är det enligt tidningen tveksamt om några sådana personer vill bli kunder hos Legend.

Legend har även registrerat ett antal filialkontor, men till skillnad från Lehman som hade kontor runt om i världen handlar det istället om adresser kring New York och i något fall i övriga USA.

Av officiella dokument framgår att Legend haft investment banking-uppdrag åt flera företag på OTC Bulletin Board.

I praktiken är den aktielistan enligt tidningen rena ”vilda västern” med många aktier i utvecklingsföretag och skumraskbolag.

Ofta handlar investment banking-uppdrag åt sådana bolag om att få in kapitaltillskott från investerare så att bolagen kan hålla sig flytande tills nästa kapitaltillskott, skriver tidningen.

Firmor som åtar sig sådana uppdrag får samtidigt feta arvoden i form av aktier eller optioner i det aktuella bolaget.

The Financial Investigator har även undersökt medarbetarna på Legend Securities, och har kommit fram till att de har långt ifrån den långa erfarenhet av finansmarknaderna som Fuld själv.

Därutöver har medarbetarna enligt tidningen tvivelaktiga bakgrunder på ökända mindre finansfirmor som LT Lawrence och Continental Broker-Dealer, och har i olika omfattning fått verksamhetsförbud.

Däremot så har de exkluderat sådana känsliga uppgifter från sina cv.

Tidningen konkluderar: ”Det råder inget tvivel. Legend Securities har som helhet anställt sina mäklare, bankirer och handlare från de dubiösa lägren, de förbjudna och klart korrupta småbolags-mäklarfirmorna i modern tid.”

”Firmorna där de här mäklarna har sin bakgrund, borde få blodet att isa till.”

”De här firmorna hörde till dem som gjorde plundring av kunderna till en svart konstform.”

I och för sig konstaterar tidningen att Legend Securities verkar ha klarat sig i stort sett utan några anmärkningar.

Men firman uppges ha valt ”den enkla vägen” och istället för att satsa på svår, seriös och regeltung verksamhet, så har den vuxit fram från mindre handlarfirmor som fokuserar på småbolags-aktier med höga avgifter, där aktiekurserna enkelt kan manipuleras internt.

Fuld själv betalar i dagsläget enligt The Financial Investigator stora belopp för att advokater ska kunna göra att han har en god privatekonomi och ett socialt anseende, trots Lehman-kraschen.

Även om han själv inte har undersökt Legend Securities noggrannare, anser tidningen att hans advokater i så fall borde ha gjort det.

The Financial Investigator bedömer att det måste vara svårt för Fuld efter Lehman-kraschen.

”Varför skulle annars en man låna sitt namn och sin heder till folk som han annars för bara två år sedan aldrig ens skulle ha låtit komma i närheten av Lehmans kontor?” frågar sig tidningen.

På Legend Securities hemsida finns en stor länk till en artikel som uppges komma från Forbes, skriven i december 2009.

I artikeln beskrivs hur Salvatore Caruso grundade firman och vilket framgångsreceptet han anser är.

– Min pappa sa alltid till mig att om du tar hand om dina kunder så kommer kunderna att ta hand om dig, säger Caruso där.

The Financial Investigator skriver om just Caruso att han själv inte har några registrerade anmärkningar, men att han jobbade i över två år på Oklahoma City-baserade finansfirman American Investment Services som blev utsparkad från branschorganisationen NASD på grund av en rad förseelser.

Caruso själv nämner dock inte sin tid på AIS i sin biografi på Legends hemsida.

Tidningen har sökt både Dick Fuld och företrädare för Legend Securities utan att få några egentliga kommentarer.