"Känns inte så rättvist"

I dag meddelade Finansinspektionen att en rad olika finansbolag tvingas betala dryga straffavgifter medan andra varnas. Ett av bolagen som drabbats är Lannebo Fonder som tvingas betala 10 miljoner kronor till tillsynsmyndigheten.

– Vi beklagar att vi inte har levt upp till deras förväntningar vad det gäller funktionen för regelefterlevnad och riskhantering, vilket vi får kritik för. Vi åtgärdade det här redan i våras och vår bedömning i dag är att vi följer best practise på marknaden, säger vd Göran Espelund till Realtid.se.

Fondbolaget får även kritik för vissa överträdelser i fondförvaltningen. FI pekar bland annat på att att fondbolaget har överträtt reglerna när det gäller placeringsbegränsningarna och fondbestämmelserna när det gäller specialfonderna Lannebo Alpha och Lannebo Alpha Select.

Göran Espelund förklarar att fondbolaget åtgärdade detta redan i våras. Man har därefter även kallat in externa konsulter för att säkerställa alla åtgärder.

Men det finns en punkt i FI:s beslut där Göran Espelund inte är säker på om myndigheten har tagit ett korrekt beslut.

Det handlar om huvudregeln att man inte får ha fondinnehav som överstiger 10 procent av de totala innehaven samt att de innehav som ligger mellan 5 och 10 procent får utgöra max 40 procent av de totala innehaven.

Här hävdar FI i sin granskning att fondbolaget har haft ett 40-tal överträdelser under tre år i förvaltningen av fonderna Lannebo Sverige och Lannebo Sverige 130/30.

– Vi bedriver inte någon indexförvaltning utan är en aktiv förvaltare. Tror vi på H&M så köper vi 10 procent H&M. Om vi har gjort rätt och H&M går bättre än allt annat så kommer H&M bli större än 10 procent. Då har vi antingen dagen det sker eller dagen därpå avyttrat så att vi kommer under tio igen. Det tycker vi är helt i linje med vad lagstiftaren har tänkt, förklarar Göran Espelund.

Men Finansinpektionen har inte godtagit den förklaringen även om Lannebo Fonder anser att man har följt utrymmet som lagen ger.

– Vi tror på vår aktiva förvaltning. Vårt förvaltningsresultat under de här tio åren har varit väldigt goda. Men det är Finansinspektionen som ansvarar för tillsynen och det är bara att rätta in sig i ledet. Och det har vi gjort även om jag fortfarande inte är övertygad om att bedömningen är korrekt.

Göran Espelund funderar nu på att driva frågan vidare på något sätt, exempelvis via ett branschorgan.

Lannebor reagerar mot den höga straffavgiften från FI.

– Maxstraffet är 10 procent av din omsättning för föregående år. I vårt fall blev det knappt 5 procent och i och med att vi har ganska hög omsättning blev det också ett ganska högt belopp.

Lannebo Fonder hade en årsomsättning som uppgick till 226,2 miljoner kronor, vilket betyder att den maximala straffavgiften kunde ha landat på 22,6 miljoner kronor.

Systemet med straffavgifter är redan omdiskuterat i branschen. Göran Espelund tycker att systemet är märkligt och gör en jämförelse mellan det förhållandevis lilla fondbolaget och en storbank som Nordea.

– Om man relaterar det till intjäningsförmåga så motsvarar våra 10 miljoner i en storbank flera miljarder men exempelvis Nordea kan aldrig få mer än 50 miljoner i straffavgift. Så är regelverket men jag vet inte om det känns så rättvist och visar väl att avgiftssystemet slår oproportionerligt hårt mot små aktörer, säger Göran Espelund.