Investmentbankernas ambivalenta år

Fjolåret började som tjuren för att avslutades som björnen. Affärerna och optimismen frodades först för att sedan grusas.

Bloomberg Markets listar för åttonde året i rad vilka 20 storbanker som drar in mest arvoden inom investmentbanking.

De finansiella institutionernas totala arvoden för 2011 uppgick till 49,1 miljarder dollar, motsvarande 333 miljarder svenska kronor. Det innebär oförändrade nivåer från 2010.

Goldman Sachs toppar listan med 3,46 miljarder dollar i arvodesintäkter i jämförelse med 3,6 miljarder år 2010.

Banken utses även till den bästa M&A-rådgivaren för åttonde året i rad. Goldman agerade rådgivare i 23,3 procent av de globala M&A-affärerna under 2011.

Morgan Stanley hamnar på andraplatsen med 3,26 miljarder dollar i arvodesintäkter. Resultatet är 11 procent lägre än året innan.

De minskade avgifterna är inte storbankernas enda problem. Tradingintäkterna minskade också drastiskt under den senare delen av 2011, visar Bloombergs kartläggning.

För de fem största bankerna föll tradingresultatet för det fjärde kvartalet till 13 miljarder dollar, i jämförelse första kvartalets resultat om 28 miljarder dollar.

Volckerförslaget, eurokrisen och Basel III:s högre kapitalkrav är bara några förklaringar till bankernas skakiga fjolår.

Det hårdare marknadsklimatet har märkts i bankernas färre anställningar och lägre ersättningsarvoden.

Globalt sett har över 230.000 bankanställda fått gå under 2011. Storbanker som Citigroup, Credit Suisse, UBS, Bank of America och Morgan Stanleyhar minskat de anställdas kompensation med 30 till 40 procent under 2011, skriver Bloomberg.

Ett mindre ljus i tunneln är storbankernas ökade intäkter inom M&A. De totala M&A-arvodena uppgick till 20,3 miljarder dollar 2011 i jämförelse med 17,9 miljarder år 2010.

Siffrorna avslöjar dock inte att det sista halvåret i fjol hade 18 procent lägre affärsvolym än det första halvåret.

Årets totala M&A-transaktioner uppgick till 2.300 miljarder dollar, vilket är 44 procent lägre än rekordåret 2007 då affärsvolymerna var 4.030 miljarder dollar.

– Vi har haft en cocktail av USA:s nedgraderingen och antalet ärenden runt skuldkrisen i Europa, säger James Amine, global delchef för Credit Suisses investmentbanking till Bloomberg.