Industrivärden kryddar obligationer med Ica-aktier

Investmentbolaget Industrivärden erbjuder obligationer med initialt värde om 4 miljarder kronor, med en option att utöka erbjudandet med ytterligare 400 miljoner. Det framgår av ett pressmeddelande på torsdagen.

De seniora, ej säkerställda obligationerna förfaller 2019 och ska refinansiera skuldportföljen och stärka bolagets likviditet.

”Erbjudandet möjliggör för Industrivärden att ta del av attraktiva finansieringsvillkor som för närvarande erbjuds av kapitalmarknaden”, skriver Industrivärden.

Obligationerna är utbytbara mot stamaktier i Ica Gruppen. Obligationsprogrammet motsvarar 8 procent av aktiekapitalet i Ica.

”Obligationerna kommer att vara utbytbara mot Aktierna med en förväntad premie om 30,0 % – 35,0 % över ICA:s referensaktiepris, vilket utgörs av det volymviktade genomsnitts-priset för Aktierna på NASDAQ OMX Stockholm mellan offentliggörande av erbjudandet och prissättning”, skriver Industrivärden.

Bolaget förbehåller sig dock rätten att kunna betala motsvarande belopp kontant istället för att leverera aktier ”och bibehåller därför full flexibilitet avseende ägandet i ICA”, enligt pressmeddelandet.

Obligationerna kommer endast erbjudas till institutionella investerare utanför USA, Kanada, Australien och Japan.

Under löptiden på fem år ska instrumenten även löpa med en ränta på mellan 0,00 procent till 0,75 procent per år som förfaller till betalning halvårsvis i efterskott.

Obligationerna kommer att erhålla kreditbetyget A- av Standard & Poor’s, samma kreditbetyg investmentbolaget erhåller av ratingbyrån.

Deutsche Bank i London och Morgan Stanley agerar joint bookrunners för erbjudandet som väntas gå ut till marknaden senare på torsdagen.

UPPDATERING:

Strax efter klockan 15 på torsdagen meddelar Industrivärden att de slutliga villkoren bestämts för obligationen.

Femåringen kommer att löpa utan ränta. Utbyteskursen för aktiedelen är satt till 300 kronor, 38 procent över snittpriset på Stockholmsbörsen.

Totalt tar Industrivärden in 4,4 miljarder i programmet. Obligationerna motsvarar omkring 7 procent av aktiekapitalet i Ica vid fullt utbyte.