Guldregn över "vampyren" efter CIT-konkursen

Investmentbanken tjänade 2 miljarder kronor på amerikanska finansföretaget CIT:s konkurs, skriver Bloomberg.

Anmäl dig till Finans och Försäkring-nyhetsbrevet som kommer ut på fredagar.

CIT är ett av de senaste finansföretagen som kollapsat i USA i samband med finanskrisen där.

Goldman Sachs ingick ett låneavtal i fjol med CIT.

Då hade CIT hamnat i kris efter att ha lånat ut pengar till bolåntagare med sämre kreditvärdighet (”subprime-lån”) och till studenter, vilket lett till till stora kreditförluster.

CIT hade dittills finansierat sin verksamhet genom att ge ut obligationer med kort löptid som investerare köpte, men efter förlusterna sa investerarna nej.

Det var då som Goldman ryckte in och möjliggjorde för CIT att genom låneavtalet låna upp till motsvarande 21 miljarder kronor.

Som led i uppgörelsen fick Goldman rätt att ta ut en ”avslutningsavgift” på 7 miljarder kronor för att stänga låneavtalet om CIT gick i konkurs.

In i det sista försökte CIT att förhandla med sina fordringsägare för att undgå konkurs, men nu har konkursen blivit ett faktum.

Dessutom omförhandlades låneavtalet med Goldman precis före konkursen, så att den maximala lånenivån sänktes från 21 miljarder kronor till 15 miljarder.

CIT fick genom låneavtalet rätt att låna upp till den nya nivån 15 miljarder kronor från Goldman även om CIT skulle gå i konkurs.

Avslutningsavgiften på 7 miljarder togs även bort i låneavtalet i samband med de omförhandlingarna.

Däremot så innebar omförhandlingarna enligt Bloomberg att Goldman fick ut 2 miljarder kronor i avslutningsavgift.

Orsaken var just att det ursprungliga låneavtalet minskades, och 2 miljarder utgör samma procentuella andel av den ursprungliga avslutningsavgiften (7 miljarder kronor) som minskningen av den maximala lånenivån (från 21 miljarder till 15 miljarder) utgjorde av det ursprungliga lånetaket (21 miljarder).

CIT lämnade in sin konkursansökan i söndags, och hänvisade där till subprime-lånen och svårare finansieringsklimat som skäl.

Finansföretaget har bett en konkursdomstol i New York att så snart som möjligt hålla förhör om den omstruktureringsplan som CIT föreslagit.

Realtid.se får tag på amerikanska analysföretaget Creditsights analytiker Adam Steer.

Creditsight varnade obligationsinvesterare redan i juli om att CIT var på väg i konkurs.

Formellt sett kallas det för att CIT nu har ansökt om skydd enligt kapitel 11, och Creditsight bedömer att CIT snabbt kommer att få sin omstruktureringsplan godkänd och snabbt kommer ur konkursläget.

Omstruktureringsplanen innebär att CIT omförhandlar sina skulder med fordringsägarna.

Bland annat kan fordringsägare få aktier i ”nya” CIT i stället för sina lånefordringar.

De tidigare aktieägarna ser ut att gå lottlösa.

Och amerikanska statens lånefordran på 16 miljarder kronor för ett lån till CIT, ser också ut att inte betalas tillbaka – åtminstone inte till största delen.

Däremot ser Goldman Sachs inte ut att drabbas av några kreditförluster för sitt lån till CIT.

Adam Steer på Creditsight hänvisar Realtid.se till den så kallade ”10-Q-rapport” från den 30 juni som CIT har lämnat in, som visar att Goldman Sachs då hade säkerheter från CIT värda 36 miljarder kronor för lån enligt Goldman Sachs låneavtal som möjliggjorde lån upp till 21 miljarder kronor till CIT.

Om CIT inte kunde betala tillbaks på lånet, torde det alltså i så fall bara vara för Goldman Sachs att sälja av säkerheter för att täcka beloppet.

Då vid halvårsskiftet hade CIT lånat 11,5 miljarder kronor av Goldman Sachs enligt låneavtalet.

Frågan är hur mycket CIT har lånat av Goldman Sachs nu då CIT har gått i konkurs och låneavtalet omförhandlats, och hur stora säkerheter Goldman Sachs har säkerställt för detta.

CIT har enligt Bloomberg över 3.000 anställda och har lånat ut pengar till över en miljon företag.

CIT:s ursprungliga inriktning är att låna ut pengar till små- och medelstora företag.

I sin konkursansökan har CIT uppgett att finansföretaget har tillgångar på nästan 500 miljarder kronor, och skulder kring 450 miljarder.

Den amerikanska musiktidningen Rolling Stone skrev i somras en uppmärksammad artikel om Goldman Sachs, och beskriver bankens verksamhet med följande formulering som blivit citerad på många håll såsom Financial Times:

”The world’s most powerful investment bank is a great vampire squid wrapped around the face of humanity, relentlessly jamming its blood funnel into anything that smells like money.”