De rekordvinster som Goldman Sachs och JP Morgan skördat tack vare stora credit default swap-spreadar riskerar att minska till följd av minskade sådana spreadar, skriver Bloomberg.
Goldmans tradingvinster minskar sannolikt i år
Martin Lindgren
Det Bloomberg kallar ”chart of the day” visar hur spreaden på kreditmarknaden – i diagrammets fall ”Markit’s CDX Investment Grade Index” – har sjunkit markant sedan krisen, vilket förebådar sjunkande vinster för bankernas kredittrading: spreaden är skillnaden mellan det de erbjuder att köpa respektive sälja swapparna för, och utgör därmed förtjänsten i handeln. Det var den historiskt höga spreaden som bankerna levde på efter krisen.
Anmäl dig till Realtid.ses nyhetsbrev Finans och Försäkring som skickas ut varje måndag.
– Det är mycket svårare att göra sådana vinster nu, säger Adolfo Laurenti, tjänstgörande chefekonom på Mesirow Financial i Chicago till Bloomberg.
– Ju mer effektiv marknaden är, desto mindre är spreaden i regel, säger han.
Goldman Sachs omsatte 23,3 miljarder dollar på trading i kreditinstrument, valutor och råvaror under 2009, medan JP Morgan omsatte 17,6 miljarder på enbart kreditmarknadstrading. De minskade spreadarna hotar lönsamheten för branschen, enligt Bloombergs artikel, vilket sker samtidigt som regleringar ämnade att minska risktagandet är på väg.
De banktalesmän för Goldman och JP Morgan som Bloomberg sökt för kommentarer avböjde att kommentera.
