Förra veckans toppar testas

Den längre trenden är fortfarande stigande och det gör att vi får räkna med att index bryter uppåt och ger en fortsatt uppgång även om rörelserna för index ger relativt stora kast och därmed ger en långsam uppgång.

Få Ingemar Carlssons tekniska analys i inboxen innan börsens öppnande på måndagar.

Tiden kring den 5 november brukar varje år ge en reaktion i flera marknader, där vi förra året fick se en börstopp den 4 november innan index sedan föll 21,7 procent på drygt 2 veckor. Nu var utvecklingen 2008 speciellt stor men en reaktion kring den 5:e november är inte ovanlig.

Jag räknar med att vi fick en topp i slutet av förra veckan, där det nu ser ut som att vi ska kunna få ett test av förra veckans toppar under måndag förmiddag innan börsen drar sig nedåt under några dagar och laddar för det som ser ut att kunna bli en fortsättning uppåt i ett senare skede.

Oljepriset

Brent Blend (78,9 $/fat) visar allt fler signaler på att en första uppgångsfas är fullbordad och det innebär att vi får inrikta oss på en rekylfas under en tid framöver efter att vi fått in toppnoteringen vid 81,3 dollar den 21 oktober. Den lägre toppen den 5 november ser nu ut att ge nästa fas nedåt.

Jag räknar inte med någon dramatisk nedgång utan en paus under ett par månader och en uppladdning inför en ny uppgång under 2010, där vi trots allt kan få se 60-nivån testas i samband med julhelgerna alternativt kommande årsskifte.

I en rekyl finns de första stöden vid 72,0 dollar och 68,0 dollar och dessa är av betydelse när det testas.

New Yorkbörsen

S&P 500 (1.069,30) har börja visa de signaler som vi tolkar som en förberedelse i samband med en toppformation. Vi har så här långt sett en topp vid 1.101 den 21 oktober och denna topp kan testas under toppformationen och ge en ny topp i intervallet 1.110-1.120 innan den förväntade rekylen tar vid i ett senare skede.

I och med att den långsiktiga trenden är stigande behåller vi en positiv syn på den långsiktiga utvecklingen medan vi gärna vill stöka undan en rekyl, så att nya aktörer kan komma in och driva index högre längre fram.

Index skapade en topp vid 1.018 den 7 augusti i år och har sedan dess haft en lätt dragning uppåt men under stora svängningar. Index står i dag bara 5,0 procent högre än toppen den 7 augusti, vilket är en mycket svag stigning under de senaste tre månaderna.

Kortsiktigt förväntar jag mig nu en tillfällig rekyl under några dagar under den nu påbörjade veckan för att sedan få en ny uppgång, vilken ska försöka ta sig till 1.100-nivån igen.

Stockholmsbörsen

OMXS 30 index (941,48) föll till 916,8 som lägst under tisdagen den 3 november för att sedan snabbt vända uppåt igen och testa det viktiga motståndet vid 951 i slutet av veckan. Jag räknar med att börsen gör ett försök att idag, den 9 november, testa 951-nivån ännu en gång.

Det naturliga är att vi sedan får en rekyl under några dagar innan index på nytt försöker bryta 951-nivån.

Den dag index lyckas bryta 951-nivån och stänga över 953 får vi en ny köpsignal, som indikerar på en fortsättning till 982 med 998 som ytterligare ett alternativ. I och med att trenden är stigande får vi inrikta oss på att marknaden kommer att skapa förutsättningar att driva index uppåt. Men utvecklingen bör ta tid och det går för tillfälligt långsamt då varje uppgångsfas avbryts av en nedgång på flera procent.

Den 3 augusti noterade index 896 som högst och vi har sedan dess fått en uppgång på endast 5,0 procent fram till fredagens stängning. Tidsmässigt handlar det om en period på drygt 3 månader.

Om vi blickar framåt en del handlar det om måndagen den 23 november som en avstämningsdag av betydelse. Sedan har vi den 8-10 december som vi ska stämma av utvecklingen. Om det hela sedan håller så långt som fram till julhelgerna ökar sannolikheten för att marknaden sedan går in i en rekylfas. Men denna förväntade rekyl kan mycket väl inledas innan dess och därför är våra avstämningsdagar viktiga för att se hur marknaden bestämt sig för att driva det hela.

Enskilda aktier

Skanska B (113,80) kom med en stark rapport under förra veckan och aktien lyfte med kraft och steg till en högsta notering vid 117,20 kronor i fredags. Uppgången inleddes redan den 29 oktober från 99,50 kronor och fick sedan ordentlig fart när rapport kom.

Trenden är stigande och den senaste köpsignalen indikerar på en uppgång till 120-124 kronor. Denna nivå bör kunna nås under november månad även om vi kortsiktigt får en tillfällig rekyl. Om det hela går på kort tid har vi en topp redan kring den 23-24 november.

Tele 2 B (105,60) har haft en stark utveckling sedan den 2 oktober då aktien vände vid 87,00 kronor. Aktien steg till 107 kronor som högst den 23 oktober för att sedan gå in i en kraftsamlande fas, som nu har ett viktigt motstånd vid 107 kronor. I fredags testades denna nivå på nytt, där jag ser det som troligt att motståndet håller ännu en tid.

Den dag vi får en stängningskurs på 108 kronor eller högre får vi inrikta oss på en fortsättning mot högre nivåer där 114 kronor utgör nästa motståndsnivå följt av 120 kronor.

ABB (136,30) har efter toppnoteringen vid 153,50 kronor den 15 oktober fallit hela vägen ned till 129,20 kronor den 3 november. Efter en nedgången på hela 15,8 procent vände aktien uppåt den 3 november. Nu finns det utrymme för en fortsättning till motståndet vid 144 kronor i första hand, där 148 kronor i bästa fall kan nås i början av nästa vecka.