Fiasko för ny sparbanksfond

Det framgår enligt fondanalysbolaget Morningstars hemsida.

Söker man där på aktiefonder med inriktning på Sverige, så finner man 93 sådana fonder.

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans och försäkring varje vecka via e-post.

I snitt har fonderna haft en avkastning på +5,7 procent hittills i år, men det finns dem som både har gått bättre och sämre.

Här är de tre bästa:

1) SKF Allemansfond +10,2%

2) Alfred Berg Sverige Referens +10,0%

3) SSgA Sweden Index Equity Fund +9,9%

Här är de tre sämsta:

93) Danske Invest Sverige Fokus -1,3%

92) Skandia Swedish Stars -0,8%

91) Sparbanken Sverige +0,4%

Fonden Sparbanken Sverige förvaltas av bolaget Indecap där Niklas Lundberg är ansvarig fondförvaltare.

Realtid.se får tag på honom.

– Morningstar ska man vara lite försiktig med, säger Lundberg.

– Om en fond läggs i fel kategori så blir det väldigt tokigt.

Lundberg har för sig att Sparbanken Sverige jämförs med andra svenska småbolagsfonder hos Morningstar.

Men så är alltså inte fallet. Här jämförs fonden med andra generella svenska aktiefonder.

Lundberg hänvisar då till andra skäl till att Sparbanken Sverige ser ut att inte ha gått så bra hittills i år:

– Vi har förvaltat banken Sparbanken Sverige i samarbete med Sparbanken Syd sedan slutet på 2008, och när man bygger en fond från ingenstans går det inte att handla med aktier hur som helst förrän fonden har uppnått en viss storlek.

– Den första månaden kanske man får in 10.000 kronor dag ett, medan vi kanske köper aktier först efter tre dagar då det har kommit in 200.000.

– Sätter någon kund in 10.000 kronor i fonden kan vi inte handla något för det, eftersom det bränner för mycket avgifter.

– Och blir det då ett år som 2009 då börsen går upp jättemycket och vi måste invänta att tillräckligt med pengar kommer in, så blir det jättesvårt att som helt ny fond hinna med andra fonder i uppgången.

Har ni drabbats av samma effekt hittills under 2010?

– I år har börsen inte gått upp så mycket, så där har vi inte den effekten, säger Lundberg.

– Däremot är vi fortfarande en liten fond, vilket ger negativa effekter när pengar betalas in till och ut från fonden.

Lundberg berättar dock att fonden Sparbanken Sverige nu i alla fall ett förvaltat kapital på 45 miljoner kronor.

Han berättar även att Indeco inte självt bestämmer vilka aktier som ska finnas i Sparbanken Sverige.

– Det är en fondandelsfond.

Sparbanken Sverige köper alltså helt enkelt andelar i andra fonder.

Vilka fonder har ni köpt?

– Ur årsbeskedet kan du komma fram till att fonden hade andelar i HQ Sverige, Roburs Exportfond, Didner & Gerges småbolagsfond, och Danske Sverige Fokus.

– Det är fonder som har gått fantastiskt bra historiskt, men under 2010 har det varit lite stökigare vilket har gjort det lite svårt.

Just Danske Sverige Fokus är enligt ovan den sämsta Sverigefonden av alla hittills i år. Realtid.se söker dess förvaltare Erik Kjellman.

Indecaps Niklas Lundberg fortsätter:

Har problemen med insättningar och uttag du nämnde påverkat utvecklingen negativt för er fond Sparbanken Sverige även under 2010?

– Jag säger inte att det har gjort det, men det kan vara en anledning i och med att du säger att fonden har gått dåligt, säger Lundberg.

– Och en annan sak man kanske inte tänker på ibland är att avkastningen för en fond som Sparbanken Sverige har en dags fördröjning jämfört med andra fonder, i och med att vi inte äger aktier direkt utan fondandelar vars avkastning stäms av dagen innan.

– Därför kan man se att när andra fonder stiger i värde med 2-3 procent en dag, så missar vi det på grund av fördröjningen.

– Men sedan dagen därpå får vi den uppgången på 2-3 procent, medan andra Sverigefonder då kanske faller i värde.

Känner ni att ni kunde ha placerat fondens pengar i några andra fonder än dem ni har köpt?

– Det kunde vi naturligtvis ha gjort, men vi vet lika som du eller någon annan vilken fond som kommer att gå bäst.

– Det enda man kan hålla koll på är vilka fonder som är duktiga och vilka som har gått bäst historiskt.

– De här fonderna vi har, har jättebra förvaltare.

– Sedan på kort sikt, under ett kvartal, ett halvår eller ett år ens ibland, är det väldigt svårt att pricka exakt rätt fond.

– Det är omöjligt.

Totalt är det fyra så kallade ”guidefonder” som Indecap förvaltar i samarbete med Sparbanken Syd och andra fristående sparbanker.

Det är fonderna Sparbanken Sverige, Sparbanken Global, Sparbanken Tillväxt och Sparbanken Bas.

Den sistnämnda är en blandfond, det vill säga den innehåller andelar i både aktiefonder och räntefonder.

Indecap har förvaltat motsvarande guidefonder i ett antal års tid.

– Ser man på 6-7 års sikt har alla våra guidefonder slagit index.

– Men gör man en utvärdering på kortare tid, får slumpen en större inverkan på hur det går.

– Man måste se det över lite längre sikt.

Det var Lundberg själv som startade Indecap för åtta år sedan, efter att han startat fondratingbolaget V-rating som sätter betyg på fonder.

I dagsläget har Indecap sju anställda.

– Det kapital vi förvaltar åt sparbankerna är en liten del av vår verksamhet, säger LUndberg.

– I övrigt förvaltar vi kapital åt svenska pensionskassor bland annat och via guidefonderna som är vår stora grej.

– Vi är även stora på hedgefonder.

Totalt förvaltar Indecap ett kapital på 7,5 miljarder kronor.

Samarbetet med Sparbanken Syd inleddes vid november/december 2008, och sedan började Sparbanken Syd att marknadsföra fonderna mot sina kunder från och med 2009.

Först var det bara Sparbanken Syd med på detta, efter att Sparbanken Syd brutit sig ur samarbetet med Swedbank och blivit en fristående sparbank med egna system.

Sedan har fler egna fria sparbanker anslutit sig till fondsamarbetet via Indecap.

Nu har tolv fristående sparbanken en ägarandel på 35 procent av Indecap, medan resten av Indecap ägs av Indecaps personal.

Enligt Morningstar är det en årlig fondavgift på 1,3 procent i fonden Sparbanken Sverige, jämfört med ett snitt på 1,08 procent för Sverigefonder enligt Morningstar.

Niklas Lundberg hör av sig i efterhand och förtydligare om Morningstar att Indecap har en annan fond som heter Guide Sverige som är en exakt kopia på Sparbanken Sverige, medan Guide Sverige har lagts i kategorin småbolagsfonder och Sparbanken Sverige i kategorin allmänna Sverigefonder.

– Nu visar sig Sparbanken Sverige ligga i rätt kategori vilket jag inte visste, fast vi har tjatat på Morningstar sedan länge om att Guide Sverige också bör ligga i kategorin allmänna Sverigefonder.

Lundberg tillägger i övrigt att han inte anser att det varit fiasko för Sparbanken Sverige.

– Den fonden gick bättre än index under 2009, säger han.