Europa går förbi USA i börsattraktion

Årets första tre månader har i motsats till fjolåret varit mer intensiva i Europa än i USA vad gäller både antal börsnoteringar och deras volym, enligt rapporten, som är en återkommande publikation från PwC:s avdelning för marknadsnoteringar. I Sverige arbetar fem personer med börsfähighetsanalyser på Öhrlings PwC, jämte en del adjungerade inifrån firman.

Under första kvartalet 2010 genomfördes 77 nya noteringar på Europas börser, till ett samlat värde av 4,7 miljarder euro. Under fjärde kvartalet var antalet introduktioner lägre, 55, men volymen större: 5,2 miljarder euro. Första kvartalet 2009 introducerades dock endast 16 introduktioner, och till ett jämförelsevis blygsamt värde: totalt 35 miljoner euro.

– Framförallt såg vi en dramatisk ökning av börsintroduktioner under mars månad, då 43 av kvartalets 77 noteringar genomfördes. Årets tre första månader har kantats av såväl avbrutna introduktionsförsök som framgångsrika noteringar som gått hela vägen och samlat in kapital i nivåer upp till 5–6 miljarder kronor, kommenterar Lennart Danielsson, ansvarig för IPO Services vid PricewaterhouseCoopers i Sverige och den hos PwC som Stockholmsbörsen auktoriserat som börsrevisor, i en pressrelease om rapporten.

Som kontrast till Europabörsernas ökade attraktion gick USA-börserna i motsatt riktning och stannade på 27 noteringar till ett värde av 3,0 miljarder euro. För första gången sedan fjärde kvartalet 2008 var därmed det insamlade kapitalet vid noteringar större i Europa än i USA.

London Stock Exchange dominerade värdemässigt bland de europeiska börserna med 20 introduktioner till ett totalt insamlat kapital av 2,1 miljarder euro. Därefter följde Deutsche Börse med åtta noteringar som inbringade 1,7 miljarder euro, däribland de två värdemässigt största noteringarna av Kabel Deutschland Holding och Brenntag. På NASDAQ OMX (Stockholmsbörsen och dess grannar) genomfördes sex noteringar till ett värde av ca 99 miljoner euro, vilket var en markant uppgång från Q4 2009 då tre noteringar inbringade 38 miljoner euro.

De fem största börsintroduktionerna i Europa under Q1 2010 (värde i miljoner euro):

• Kabel Deutschland Holding (telecom), 660, Deutsche Börse

• Brenntag (industri), 650, Deutsche Börse

• African Barrick Gold (gruvbolag), 645, London Stock Exchange

• Horizon Acquisition (finansbolag), 457, London Stock Exchange

• Medica (hälsovård), 275, Euronext

– Det ekonomiska läget runt om i Europa är fortfarande osäkert. Orosmoln som nationella budgetunderskott och politisk instabilitet spelar i hög grad in i bedömningen av den närmaste framtiden och huruvida börsaptiten kan öka ytterligare. Om inte situationen förändras i närtid kan det finnas anledning att revidera vår prognos om en ytterligare ökning av antalet introduktioner under andra kvartalet 2010, avslutar Lennart Danielsson.