Efter Buffett – kan han bli nästa orakel?

Rekordstor kassa

Det som gör maktskiftet särskilt dramatiskt är timingen.

Buffett lämnar över ett företag med rekordstor kassa efter att aggressivt ha sålt aktier det senaste året, inklusive stora delar av sitt Apple-innehav.

Kommentar: Det gör Warren Buffett helt unik

Ingen kan mäta sig med det 94-årige investeringsoraklet.

Det är första gången på 20 år som kontanter väger tyngre än aktieinnehaven.

Vid slutet av mars hade företaget 348 miljarder dollar i likvida medel, mer än dubbelt så mycket som vid slutet av 2023, skriver The Economist.

Stor mängd statspapper

Innehavet av amerikanska statspapper utgör cirka 5 procent av den utestående marknaden.

Om Berkshire vore ett land skulle det vara den tionde största utländska ägaren av amerikansk statsskuld.

”Buffetts beslut att dra sig ur aktiemarknaden har hittills gynnat Berkshire. Företagets aktie är upp 20 procent i år, medan S&P 500 är ned 3 procent”, skriver The Economist.

En ledarskapsstil i förändring

Abel, som har varit på företaget i 25 år och ansvarig för icke-försäkringsverksamheten sedan 2018, väntas införa vissa förändringar.

Enligt MarketWatch beskrivs han ha en mer engagerad ledarstil jämfört med Buffetts berömda ”lätta touch”.

”Diskussioner med chefer om deras affärsmodeller, utforskning av missade möjligheter och uppmuntran till korsbefruktning av idéer mellan dotterbolag”, beskriver sajten.

Säljer inga aktier

Buffett själv uttrycker stark tilltro till sin efterträdare:

”Jag tror att Berkshire kommer att prestera ännu bättre under Greg än det har gjort under mig”, säger han enligt MarketWatch.

För att understryka denna övertygelse tillade han att han inte kommer att sälja en enda aktie i företaget.

En investerare utan motstycke

Enligt Wall Street Journal finns det tre anledningar till att det aldrig kommer att finnas en ny Warren Buffett: personen, perioden och paketet.

”Buffett är inte bara brilliant, utan han har också ägnat nästan hela sitt långa liv åt att vara besatt av aktiemarknaden”, skriver WSJ – och uppskattar att han läst över 100 000 finansiella rapporter under sin karriär.

Buffetts minne beskrivs som ”nästan övernaturligt” och hans exponering för finansiell information kombinerad med detta minne ”gjorde Buffett till en mänsklig form av artificiell intelligens”, menar tidningen.

Jakten på nästa fynd

Den stora frågan som nu hänger i luften är vad Abel ska göra med den enorma kassan i en marknad där Buffett klagat på att det inte finns mycket att köpa till rimliga priser.

Ett alternativ, enligt The Economist, skulle vara att expandera mer aggressivt till utländska investeringar. Buffett har redan gjort framgångsrika satsningar utomlands, bland annat i flera japanska handelskonglomerat.

Abel skulle kunna notera att bland företag värda över 5 miljarder dollar med låga värderingar finns 80 procent utanför USA.

Ett nytt orakel?

En annan möjlighet är att avvika från värdeinvesteringsfilosofin, något som tidskriften dock bedömer som osannolikt – åtminstone på kort sikt.

Efter 25 år på företaget väntas Abel inte göra några drastiska förändringar direkt.

I slutändan, menar The Economist, kommer Berkshire troligen att behöva vänta på en nedgång på marknaden för att hitta stora nya möjligheter att använda sin enorma kassa.

Aktieägarna får hoppas att Abel har samma ”orakelblick” som sin föregångare.