East Capital Explorer ökar substansvärdet

Det framgår av ett pressmeddelande från bolaget.

Enligt pressmeddelandet uppgick substansvärdet (marknadsvärde på tillgångar minus skulder) per aktie till 115 kronor den 30 april.

Det kan jämföras med 97,88 kronor den 31 december 2009, vilket alltså gör att ökningen sedan dess ligger på 17,5 procent.

Så här har East Capital Explorers substansvärde per aktie utvecklats månad för månad hittills i år:

• 31 december 2009: 97,88 kronor

• 31 januari 2010: 104 kr

• 28 februari 2010: 103 kr

• 31 mars 2010: 114 kr

• 30 april 2010: 115 kr

Den stora uppgången kom alltså i mars.

I april ökade substansvärdet egentligen med 2,2 procent, men tack vare att bolaget återköpte 100.000 egna aktier minskade antalet aktier så att substansvärdet per aktie ökade med 2,5 procent.

Antalet aktier uppgår därefter till 34,85 miljoner, vilket gör att substansvärdet totalt sett uppgick till 4 miljarder kronor per sista april.

Men samtidigt värderades bolaget lägre på börsen den sista april.

Medan substansvärdet per aktie var 115 kronor, stod börsen inte i mer än 84,75 kronor.

Det innebär att ”substansrabatten” uppgick till 26 procent den 30 april.

Så här har East Capital Explorers substansrabatt utvecklats sedan årsskiftet:

• 31 december 2009: 31,5%

• 31 januari 2010: 32,9%

• 28 februari 2010: 35,4%

• 31 mars 2010: 27,6%

• 30 april 2010: 26,3%

East Capital Explorer redovisar i första hand i euro, och substansvärdet uppgick totalt till 417 miljoner euro per den 30 april.

Det var fördelat i följande kategorier:

• Fonder: 82%

• Kontanter och korta investeringar såsom obligationer: 13%

• Investeringar direkt i företag: 5%

Fonderna är alltså den största kategorin, och det kapitalet är fördelat på tio olika fonder som alla förvaltas av fondbolaget East Capital (som ej ingår i det här investmentbolaget East Capital Explorer).

Av de tio fonderna är det fyra fonder som det mesta kapitalet ligger i:

• East Capital Power Utilities Fund: svarar för 25 procent av East Capital Explorers totala substansvärde.

• East Capital Special Opportunities Fund: 14% av substansvärdet

• East Capital Bering Russia: 11% av substansvärdet

• East Capital Bering Balkan: 10% av substansvärdet

Dessa fyra fondinnehav står alltså för nästan 60 procent av East Capital Explorers totala substansvärde.

Realtid.se har tidigare intervjuat East Capital Explorers vd Gert Tiivas, där han berättar utförligt om bolaget.

I den artikeln talade Tiivas om klädföretaget Melon som East Capital Explorer är delägare i.

Av substansvärderapporten framgår att Melon svarar för 10 miljoner euro eller 2 procent av East Capital Explorers totala substansvärde på 417 miljoner euro.

Värderingen av Melon har legat oförändrad under hela 2010, efter att ha ökat med 4-5 procent under 2009.