Dragning ned i slutet av månaden

Samtidigt ser vi hur ett flertal aktien skapade sina lägsta noteringar för året under måndagen den 9 mars. Bilden är för tillfälligt splittrad med ett flertal aktier som har vänt sin trend uppåt medan en större grupp fortfarande håller på att skapa en bottenformation.

Kortsiktigt räknar jag med en positiv inledning på denna vecka men sedan bör vi få en dragning nedåt mot slutet av månaden, där det är läge att bevaka allt fler aktier inför en långsiktig vändning uppåt under perioden 21 mars till den 15 april.

Prenumerera på ett nyhetsbrev med Ingemar Carlssons tekniska analys som skickas ut varje måndag innan börsens öppnande.

Många aktier är redan inne i stigande trender sedan flera månader tillbaka och ytterligare andra aktier har i början av året skapat förutsättningar för en långsiktig uppgång. I dagsläget räknar jag med att vi får ännu en grupp aktier att ta fart uppåt i samband med kommande månadsskifte och i denna uppgång kommer vi sedan få se kraftiga uppgångar för många aktier under de följande 5 månaderna.

Börsen som helhet håller på att ladda för en långsiktig uppgång där vi med stor sannolikhet får se en fullbordan av första fasen uppåt under tiden fram till september. Nästa fas i den långsiktiga uppgången bör ta fart under november eller möjligen först i samband med kommande årsskifte. Detta är det scenario som nu börjar se möjligt ut utifrån det ”normala” mönster vi sett så många gånger förr genom årtiondena.

New Yorkbörsen

S&P 500 (756,66) var ned till 666 som lägst den 6 mars, vilket också var lägsta noteringen i hela den nedgång som inleddes den 16 juli 2007 vid 1 556. Index fick sedan en något högre topp den 11 oktober 2007 vid 1.576, där vi ur ett våg perspektiv betraktar denna topp som ingående i rekylfasen, som inleddes under sommaren 2007.

Det är i dag 20 månader sedan denna topp vid 1.556 och som så här långt givit en nedgång på 890 punkter som mest.

Index inledde sista fasen i nedgången den 6 januari i år från 944. Utvecklingen fram till nu ger mig två viktiga alternativa tolkningar av det aktuella läget. Det mest positiva alternativet innebär att nedgången är klar i och med noteringen på 666 den 6 mars. Detta ska då bekräftas med en högre botten under april månad.

Det andra alternativet innebär att den förväntade rekylen som tar överhand under andra halvan av mars månad driver index ned till en ny lägsta notering för att från den nya lågpunkten inleda den långsiktig uppgång vi väntar på.

Vi får troligen vänta in utvecklingen för GM, Ford och en del andra större företag som nu jobbar febrilt för att hitta lösningar för en positiv utvecklingen för framtiden. Det är i detta arbete börsen kan få en impuls av uppgivenhet och skapa en ny lägsta notering innan allt vänder uppåt igen.

Stockholmsbörsen

OMXS 30 index (659,30) inledde förra veckan med att fall ned till det viktiga stödet vid 592-593. Lägsta noteringen under måndagen den 9 mars blev 593 och stödet höll ännu en gång och en uppgång tog vid.

Utvecklingen under veckan leddes till att index noterade 684, som högst under fredagen den 13:e innan en rekyl tog vid under dagen.

Det finns ett litet utrymme för en uppgång till intervallet 690-716 i inledningen av denna vecka men jag börjar räkna med att vi nu har en rekyl att ta fasta på inom kort och då är den stora frågan om index ska tillbaka till 592 ännu en gång eller om vi får en vändning på en högre nivå. De korta rytmer jag följt under de senaste 4-5 månader ger en indikation på att vi kan söka början av en ny uppgång under tiden 25-27 mars.

Om min tolkning skulle visa sig vara fel och index lyfter tidigare så är det ändå först efter en bestående notering över 720, som vi kan räkna med att det stora lyftet uppåt har inletts. Det handlar mer om en timing av de kortare rytmerna, när det hela tar fart uppåt. Vi kan inte annat än vänta in signalerna från marknaden för det är ju trots allt den som ska visa vägen.

I all vår väntan kan vi bara följa utvecklingen upp och ned i det breda intervallet 592-720, som dominerat utvecklingen under sedan november månad.

Flera av verkstadsbolagen har under vintern levererat starka signaler genom att först notera sin bottnar under senhösten 2008 och nu i början av året skapa högre bottnar inför ett lyft under de kommande månaderna. Vi får ge oss till tåls ännu ett tag medan alla pusselbitar faller på plats.

ABB (113,75) noterade sin lägsta nivå redan den 20 november 2008 och då vid 76,50 kronor. Under vintern har vi sedan fått högre bottnar vid 95,50 kronor och 97,00 kronor den 26 januari respektive 24 februari, vilket betyder att ABB är i en stigande trend.

Nyligen var aktien upp och testade det viktiga motståndet vid 120 kronor och det ser ut som att intervallet 120-124 kronor ska hålla för ett test denna gång. Får vi sedan en ny rekyl på ett par veckor är det intressant att följa utvecklingen från den 23 mars och tiden därefter för att se om vi får ännu en högre botten inför det som ser ut att kunna bli en fin utveckling under sommaren och ytterligare någon månad.

Atlas Copco A (66,75) noterade 45,10 kronor som lägst redan den 24 oktober 2008 och har sedan dess byggt en bottenformation med allt högre bottnar och det är signaler till oss att marknaden håller på att vända aktien i ett större perspektiv. Vi såg en stark vilja att driva aktien uppåt under förra veckan då vi fick en ny högsta notering för året vid 72,25 kronor, den 11 mars.

Väntar vi ut den senaste veckans positiva effekt och sedan inriktar oss på en rekyl är det i denna rekyl vi ska söka en ny högre botten i slutet av månaden, där vi börjar jobba på detaljnivå från måndagen den 23 mars och tiden därefter för att försöka se nya positiva signaler, som kan få aktien att växa långsiktigt.

Industrivärden A (57,00) skapade en dubbelbotten via dels 43,90 kronor, den 21 november 2008 och dels via 42,50 kronor, den 3 februari i år. Vi har hunnit få en högre botten nu i början av mars månad och därmed är aktien inne på ett positivt spår.

Närmast är det motståndet vid 60,00-61,00 kronor som håller emot och som bör kunna ge en rekyl under en tid men när vi skriver den 20 mars bör det vara läge att söka nya förutsättningar för en uppgång med ett genombrott av 60-61-nivån för att sedan leverera en uppgång till intervallet 78-81 kronor på sikt. Innan vi sedan skriver in en nästa cykeltopp för börsen kommer aktien med stor sannolikhet att ligga på betydligt högre nivåer men det får vi anledning att återkomma till efter resans gång. Självklart kommer vägen uppåt att bli krokig men hela tiden i en positiv trend.

Närmast inväntar vi en nivå där vi kan fånga in aktien i den förväntade rekylen under andra halvan av mars månad.