Altor/Bure anlitade klart fler rådgivare än Böös/Enblad när budprocessen om Carnegie pågick, något Riksgälden särskilt noterade. Realtid.se vet vilka som ingick i det vinnande laget.
De hjälpte Altor köpa Carnegie
Martin Lindgren
Riksgälden offentliggjorde nyligen buden på Carnegie från vintern 2008/2009. Av korrespondensen mellan budgivare och Riksgälden framgår bland annat vilka advokatbyråer och annat som anlitades av vilka budgivare.
I ett åttasidigt brev till Riksgälden, daterat den 4 december 2008, framför Altor/Bure sitt indikativa bud, något Riksgälden hade begärt in från alla de då fem inblandade intressenterna.
Brevet är undertecknat av Harald Mix och Patrik Tigerschiöld, vd på Altor respektive Bure, och anger särskilt vilka de rådgivare som anlitats är.
Finansiella rådgivare:
Per Hillström och Anders Engdahl från Morgan Stanley
Lars Lenner och Patrik Tillman från Lenner & Partners (bild)
Juridisk rådgivare:
Peter Högström från Linklaters
Redovisnings- och finansieringsrådgivare:
Mikael Bengtsson och Nick Page från PricewaterhouseCoopers
Managementkonsult:
Fredrik Dahlqvist från McKinsey
Rådgivarna står som ”headed by”, dvs de har sannolikt haft hjälp av mer juniora medarbetare.
Riksgälden skriver själv i sin sammanfattning av budprocessen:
”Inför andra budrundan anlitade Altor/Bure samt Ripplewood ett stort antal externa rådgivare. Catella anlitade endast en rådgivare, nämligen Advokatfirman Lindahl och Böös Enblad engagerade White & Case.”
Det är dock inte antalet rådgivare som fäller utslaget: Böös och Enblad faller ifrån eftersom de ställer för hårda villkor för att köpa Carnegie, och eftersom deras finansiering – från EFG – bedömdes osäker. Och Altor/Bure överträffade Ripplewood dels genom ett lite högre pris, dels genom att de skulle köpa Max Matthiessen också, och dels eftersom diverse kvalitativa faktorer vägde över till deras fördel.
Bland dessa kvalitativa faktorer var ”anställda” den som starkast föll ut till Altor/Bures fördel (3 jämfört med 1 poäng på en tregradig skala), något som tycks ha att göra med att de förankrade sitt bud hos ledning och nyckelpersoner samt såg till att få avtal om framtida vinstdelning på plats. De var även finansiellt starkare (3 vs 2), men sämre än Ripplewood på branschkunskap (2 jämfört med 3). Totalt fick Altor/Bure tolv poäng i Riksgäldens kvalitativa bedömning, jämfört med Ripplewoods tio.
Riksgälden noterar sammanfattningsvis i den presentation som den 10 februari föregick styrelsebeslutet om försäljning till Altor/Bure att de båda budgivarna var ”monetärt likvärdiga”.
Men:
”Altor/Bure erbjuder större säkerhet i genomförandet av de två försäljningsprocesserna för Riksgälden.
Beslutet fattades av Riksgäldens styrelse på Norrlandsgatan den 10 februari. Närvarande ledamöter var bland annat Konjunkturinstitutets generaldirektör Mats Dillén samt de nyss tillträdda Lars O Grönstedt (f.d. Handelsbanken-vd) och advokat Marika Rindborg Holmgren.
