"Datorstyrd handel utlöste blixtkraschen"

Det skriver Direkt med hänvisning till Marketwatch.

Klicka här för att gratis få Realtid.se.s nyhetsbrev Finans och försäkring varje vecka via e-post.

Det är en ny rapport från SEC och CFTC som kommit fram till slutsatsen.

Enligt rapporten spelade en specifik aktör en avgörande roll.

Aktören la precis före blixtkraschen ut en säljorder på över 4 miljarder dollar, och den säljordern var enligt Direkt baserad på olika datorprogram.

SEC (Securities and Exchange Commission) är finansinspektionen i USA.

CFTC (Commodity Futures Trading Commission) är en annan myndighet i USA med specifik uppgift att förhindra oegentligheter i tradingen av terminskontrakt.

Reuters skriver att aktören som gjorde affären var Waddell & Reed Financial Inc baserad i delstaten Kansas mitt i USA.

Affären bidrog enligt rapporten till att utlösa blixtkraschen, vilket i sin tur skapade ”likviditets-chocker” som studsade mellan termins- och aktiemarknaden skriver nyhetsbyrån.

Två vanliga instrument uppges ha varit inblandade.

Det var dels så kallade E-Mini-terminer baserade på S&P500-indexet, och dels så kallade SPDR-instrument som är en typ av börshandlad fond (ETF; Exchange Traded Fund) baserad på S&P500.

Rapporten beskrev hur datorstyrd handel inklusive datorprogram med olika tradingstrategier, snabbt kan leda till att likviditeten på marknaden snabbt kan torka ut vilket gör att hela marknaden skakas om.

Det var den 6 maj då Dow Jones-index sjönk 700 punkter på bara några minuter.

Som lägst var nedgången nästan 1000 punkter.

Som jämförelse ligger Dow Jones-index i dagsläget i drygt 10800.

Rapporten kom inte i sig med några förslag på åtgärder, men en särskild kommission ska nu tillsättas och föreslå regler för att undvika en upprepning.

Som bakgrund den dag när kraschen inträffade, fanns en oro på marknaderna över den europeiska skuldkrisen.

Det var därför som Waddell & Reed ville göra sin affär för att skydda sig mot förluster.

W&R initierade därför ett säljprogram för att sälja 75.000 E-Mini-kontrakt som hedge mot ett aktieinnehav.

Affären hade inga restriktioner vare sig för priser eller tidsförlopp, och ledde i sin tur till att så kallade högfrekvenshandlare började försöka hedga sina positioner.

Det ledde till två separata likviditetskriser; en för E-Mini-kontrakt och en för individuella aktier skriver Reuters.

W&R:s upplägg innebar att programmet öste ut mer order när handelsvolymerna ökade, trots att de första ordrarna inte ännu var genomförda.

Det ledde till en ”het potatis-effekt” där aktörer bollade samma positioner runt mellan varandra.