Danske tvingas betala vite

Disciplinnämnden vid Nasdaq OMX i Stockholm anser att Danske Bank har överträtt gällande börsregler och straffar därför banken med vite på en halv miljon kronor. Samtidigt får en anställd på banken en varning.

Förhandling i ärendet har ägt rum den 4 april där börsen företrätts av övervakningschefen Joakim Strid, bolagsjuristerna Adam Göransson och Andreas Blomquist. Danske Bank och den anställde handlaren har företrätts av bankens compliance officer Anna Althoff samt advokaten och professorn Mårten Knuts.

Börsen beskriver att den anställde handlaren har för Danske Banks räkning handlat i Astra Zeneca under perioden 22 augusti till 30 augusti 2013.

Börsen anser att Danske Banks handelsmönster avviker från normalt förekommande handel och utgör en överträdelse av börsreglerna.

”Bankens handel i AZN tyder på att order registrerats utan någon avsikt att leda till handel utan att dessa i stället varit ägnade att sända signaler till andra marknadsaktörer om ett ökat utbud av, eller efterfrågan för, AZN”.

Börsen skriver att Danske Banks sammanlagt 236 order har varit kortlivade och har i genomsnitt funnits registrerade under 6 sekunder i orderboken. Vid registrering av 233 av 236 order hade Danske Bank samtidigt motstående order registrerade i orderboken.

Danske Bank hänvisar å sin sida till att bankens order ”funnits registrerade i orderboken i tillräcklig många sekunder för att det hade varit fullt möjligt för övriga marknadsaktörer att reagera på Danske Banks order”.

Banken hänvisar till att den moderna börshandeln är ”ytterst snabb” och att det till exempel inte är ovanligt att order registreras och återkallas på ”bråkdelar av sekunder”, menar banken.

Börsens disciplinnämnd skriver i sitt beslut att det råder inte råder någon tvekan om att ”en order som inte är avsedd att leda till avslut och således inte är allvarligt menad” betyder att handeln brutit mot regelverket.

Disciplinnämnden menar att bankens försvar om att en order har placerats i orderboken ”inte utgör en omständighet som i sig medför att en order skall anses vara genuin”.

Nämnden pekar även på att förfarandet varit systematiskt och haft en stor omfattning, vilket ”måste antas bygga på någon sorts handelsstrategi”.

”Enligt disciplinnämndens mening måste det antas att avsikten varit att påverka handeln och därmed prisbildningen. Redan eftersom orderna inte var allvarligt menade var en sådan påverkan otillbörlig, och därtill kommer att Börsen har visat att orderna i stor omfattning var ägnade att leda till gynnsam effekt för banken med avseende på motstående order i AZN som banken lagt in i handelssystemet.

I fråga om påföljd har Disciplinnämnden tagit hänsyn till att Danske Bank omedelbart efter det att disciplinärendet inletts förklarat att handelsmönstret skulle upphöra.