Böter för Morgan Stanley

Det skriver Wall Street Journal.

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans och försäkring varje vecka via e-post.

Böterna som Finra beordrat Morgan Stanley att betala, uppgår till 800.000 dollar (cirka 5,5 miljoner kronor).

De avser enligt Finra över 6500 aktieanalyser som Morgan Stanley skrivit sedan 2006.

Finra hävdar att Morgan Stanley haft affärsrelationer i olika former med de bolag som banken skrivit aktieanalyser om, vilket Finra menar utgör intressekonflikter som Morgan Stanley borde ha informerat om i aktieanalyserna.

Dessutom anser Finra
att Morgan Stanley inte har informerat om ifall aktieanalytikerna inklusive sina familjer ägt aktier i de bolag som analyserna handlade om.

Finra menar att Morgan Stanley – utöver i själva aktieanalyserna – även borde ha informerat om intressekonflikterna i samband med 84 framträdanden som Morgan Stanleys aktieanalytiker har gjort.

WSJ skriver att Finra fortsätter utreda en specifik Morgan Stanley-analytikers handel med värdepapper.

– De brister vi har upptäckt
hos Morgan Stanley, har precis att göra med våra regler med krav på bankernas informationsgivning i samband med aktieanalyser, säger en företrädare för Finra till WSJ.

– Morgan Stanley har undanhållit viktig information från investerarna.

Enligt företrädaren beror bristerna hos Morgan Stanley på ”slarv och försumlighet” snarare än uppsåtligt agerande.

– Men det vi har funnit är icke desto mindre störande, med tanke på de många olika typer av analysrapporter från Morgan Stanley som haft dessa brister.

Morgan Stanley uppger enligt en kommentar för WSJ att det var Morgan Stanley som självt anmälde sina brister till Finra, och Morgan Stanley uppger sig nu vara tillfreds med att klara upp den här frågan.

Bankernas övervakningsmyndighet började redan för cirka 10 år sedan granska bankernas aktieanalyser, sedan det enligt WSJ stod klart att analyserna ofta verkade vara utformade för att göra bankkunderna glada.

I Sverige finns investmentbolaget Öresund som är huvudägare i aktiemäklarfirmorna HQ och Avanza.

Alla tre är börsnoterade och Realtid.se har tidigare skrivit om att de rekommenderar varandras aktier utan att informera om att de hör till samma ägargrupp.

HQ har haft köprekommendation på Avanza-aktien, och Avanza har haft köprekommendation på både HQ- och Öresund-aktien.

Finansmannen Sven Hagströmer leder företagsgrupperingen som huvudägare och styrelseordförande i Öresund, och svarade så här till Realtid.se då:

– Vi diskuterar i den mån man ska skriva att Öresund är största ägaren i Avanza, när Avanza-ägda Placera.nu skriver om Öresund-aktien.

– Där kan en sådan åtgärd vara motiverad.

– Men att Avanza och HQ rekommenderar varandras aktier är snarare storsint, eftersom de är konkurrenter.

– Snarare skulle de vilja rekommendera ”sälj” av varandras aktier i så fall.

– Så jag förstår inte…Där ser jag inte problematiken.

– Jag ser bara ett problem om man har köprekommendation på en aktie i ett bolag som är största ägare i det bolag som ger köprekommendationen.

– Där tycker jag att man ska upplysa om ägarförhållandena.

– Så vi håller på att utarbeta en policy för Placera.nu när de skriver om Öresund-aktien.

– Och dessutom kan man se att Avanza-aktien gått bättre än börsen sedan HQ:s köprekommendation, även om börsen fallit en hel del sedan den köprekommendationen kom.

– Så de som köpte Avanza-aktien utifrån HQ:s köprekommendation, har inte förlorat så mycket sedan Avanzas vd Niklas Storåkers sålde sina Avanza-aktier.

I Sverige är det Svenska Fondhandlareföreningen som är motsvarigheten till Finra, och Realtid.se ringer upp föreningen för att fråga om de vill utdöma böter till Öresund/HQ/Avanza av samma skäl som Finra utdömt böter till Morgan Stanley.

Både Fondhandlareföreningens vd och chefsjurist är på semester.

– Men vi har inte en sådan roll att vi utdömer böter för våra medlemmar, säger en kvinna på föreningen.

– Du kanske blandar ihop oss med Finansinspektionen? säger hon.