Avgörande punkt i mitten av juli

De stora svängningarna fortsätter att stressa marknaden.

Få Ingemar Carlssons tekniska analys i inboxen innan börsens öppnande på måndagar.

Jag räknar med att vi får en fortsatt svängig marknad ytterligare en tid där vi sedan bör få en positiv utveckling i början av juli månad inför det som sedan blir en avgörande punkt, när vi kommer in mot mitten av juli månad. Detta samtidigt som de första delårsrapporterna börjar trilla in.

Får vi sedan den förväntade rekylen under ett antal veckor i juli och augusti har vi sedan ett mycket intressant läge för en stark utveckling inför årsskiftet och under större delen av 2011.

Råvaror

Guldpriset (1.230 $/oz) utvecklas på ett sätt som gör att jag är beredd på årets högsta notering nu kring halvårsskiftet. Guldet har under de senaste drygt nio åren stigit från 250 dollar till dagens höga nivåer, vilket innebär en uppgång på cirka 400 procent. Högsta noteringen, så här långt är 1 250 dollar från den 14 maj.

När den pågående toppformationen är klar räknar jag med att guldet tar en paus i den långsiktiga uppgången och faller tillbaka 10-15 procent under några månader för att under tiden ladda för en mycket kraftig uppgång därefter, där vi kan förvänta oss höga rekordnoteringar under 2012 och 2013.

New Yorkbörsen

S&P 500 (1 091,60) har inte stigit speciellt mycket efter vändningen vid 1.043 den 8 juni. Lågpunkten den 25 maj kom in på nästan samma nivå, då lägsta noteringen den dagen blev 1.041.

Index har ett både viktigt och starkt stöd i intervallet 1.020-1.050, vilket har hållit för flera tester de senaste sex veckorna.

Så länge stödet håller finns det utrymme för en uppgång till intervallet 1.150-1.160 under de kommande veckorna.

Men den dag vi får en stängningskurs under 1.020 får vi inrikta oss på betydligt lägre nivåer, vilket jag räknar med ska bli aktuellt om inte förr så under juli månad.

Stockholmsbörsen

OMXS 30 index (1.016,29) tappade drygt 5 procent efter toppen vid 1.015 fredagen den 4 juni innan en ny uppgång tog vid från 964 under tisdagen den 8 juni. Uppgången därefter gav en topp under fredagen (11 juni) vid 1.022,4.

I fredags var det 46 dagar sedan toppen den 26 april och detta är ofta en tidpunkt, då vi kan räkna med en reaktion. Uppgången till 1.022 innebar att vi nu får vara beredda och vaksamma på en eventuell lägre topp. Detta bestäms först efter en rekyl och en ny uppgång. Lyckas index inte i nästa uppgång passera 1.022 är en lägre topp bekräftad och en mer trist utveckling är då förestående.

Lyckas index däremot i nästa uppgångsvåg passera 1.022 förskjuts scenariot med en lägre topp ytterligare framåt i tid, vilket inte skulle förvåna, då marknaden ser ut att ha bestämt sig för att försöka rulla över den positiva bilden till juli månad. Det skulle i så fall innebära att den negativa bilden förstärks efter halvårsskiftet.

Enskilda aktier

AstraZeneca (353,10) tar jag upp även denna vecka, då aktien utvecklas starkt i den stigande trend som etablerats under försommaren. Motståndet vid 330 kronor bröts i början av juni och nu har även nästa motstånd vid 348 kronor knäckts. Det innebär att vi kan sikta mot årets toppnotering vid 366,30 kronor från den 21 januari.

Motståndet vid 366 kronor är mycket viktigt, då det på lite sikt bör brytas och ge mer på uppsidan men jag vill först se hur marknaden hanterar aktien vid 366-nivån innan jag räknar med ännu högre nivåer redan i denna fas uppåt.

Assa Abloy (168,30) var i fredags uppe vid årets högsta nivå, 170,20 kronor. Detta tyder på att vi kan inrikta oss på en fortsatt uppgång där 180-182 kronor utgör ett motstånd på vägen.

De signaler vi fått in på vägen uppåt ger oss indikationer på en kommande topp vid 190 kronor, vilket gör att vi kan ställa in oss på den nivån så länge trenden är stigande.

Elekta B (201,80) steg till den nya rekordnoteringen 214,80 kronor under torsdagen den 10 juni. Motståndet vid 215 kronor testades och höll, vilket innebär att vi väntar ut rekylen innan en fortsättning uppåt är aktuell. Den dag vi får en stängningskurs över 215 kronor är det 240 kronor som är vårt nästa delmål. På vägen uppåt ligger också 229 kronor som ett traditionellt motstånd, värt att bevaka.

Hennes & Mauritz (221,10) lider nu av den split som genomfördes i början av juni månad. Allt fler aktörer väljer nu att minska sitt innehav efter att de fått dubbla antalet aktier via spliten.

Jag räknar med en kurspress en tid, där marknaden ser ut att vilja ha ned aktien i området kring 210 kronor i första hand men även 190 kronor ser ut att finnas med på agendan.

När säljtrycket är över kommer den långsiktiga trenden att återtas och ge betydligt högre nivåer på sikt.