AP-fonder i nytt fastighetssamarbete

Första- och Andra AP-fonden ingår ett nytt samarbete för europeiska fastighetsinvesteringar med amerikanska pensionsfonden TIAA-CREF. En ny plattform skapas för investeringar i kontorsfastigheter på över 4 miljarder euro.

Samarbetet sker genom att TIAA-ägda fastighetsbolaget TH Real Estate etablerar portföljen och ansvarar för investeringar och kapitalförvaltning. I plattformen ska det av Första- och Andra AP-fonden gemensamt ägda Cityhold Propertys hela portfölj slås ihop med nio fastigheter ägda av TIAA General Account.

Under de kommande tre åren ska parterna investera ytterligare 2 miljarder euro i fastigheter i London, Paris, München, Hamburg, Frankfurt och Berlin. Nya investeringar kan även göras i andra städer som Madrid och Milano.

AP-fonderna äger gemensamt hälften av bolaget medan TIAA-CREF äger andra halvan. Nya samarbetet stärker även det tidigare partnerskapet mellan AP2 och den amerikanska fonden, som har funnits sedan 2012 och fokuserat på globala fastighetsinvesteringar i framför allt skogs- och jordbruksfastigheter.

Att de svenska buffertfonderna nu slår ihop Cityhold-beståndet i en plattform med en utländsk aktör har att göra med att en ökad storlek bidrar till att det blir lättare att skapa en ännu bättre portfölj, uppger Ossian Ekdahl, Första AP-fondens chef för kommunikation och ägarstyrning, till Realtid.se.

– Det är för att få ett ökat kapital och ökad storlek. Sedan är det självklart att vi med den här storleken kan delta i andra projekt än vad vi hade kunnat på egen hand, säger han.

Nybildade bolaget får namnet Cityhold Office Partnership och siktar på en belåningsgrad på 50 procent.

För att höja resultatet och skapa ännu bättre riskjusterad avkastning ska samarbetet även fokusera på värdeskapande möjligheter gällande uthyrning och renovering, utöver sökandet efter centralt belägna kontor i de tidigare nämnda europeiska städerna.

– Vid sidan av likviditet och diversitet har marknaderna valts ut på grundval av sina långa strukturella trender, såsom demografi, teknik och hållbarhet. Vi räknar med att de ska skapa god tillväxt och leda till ökad investeringsavkastning på lång sikt, säger Jasper Gilbey, general account på TH Real Estate.