"Amerikanska bankaktier är värdelösa"

Euro Pacific Capitals chef Peter Schiff är en av dem som framträdde tillsammans med andra finansexperter i ett tv-inslag på amerikanska tv-kanalen CNBC under tisdagen. Klicka här för att se inslaget.

Temat var att brittiska bankaktier föll kraftigt tidigare i veckan, efter tecken på att brittiska staten ska förstatliga dem.

– Förstatliganden kommer bara att förvärra finanskrisen, sa Schiff i inslaget.

– Aktierna i de flesta eller troligen alla amerikanska finansrelaterade företag är redan värdelösa. Det finns inget värde över huvud taget i vanliga aktier i Citigroup eller Bank of America.

Allt värde ligger nu enligt Schiff i de ”preferensaktier” som den amerikanska staten ökar sitt innehav av.

– Varje gång bankerna meddelar ytterligare förluster och räddas av staten, så är inte räddningen gratis. Staten får fler preferensaktier för jobbet.

– Så i slutändan finns det inget värde i de vanliga ordinarie aktierna.

– Alla som köper aktierna i något av dessa finansiella bolag, kan lika gärna spola ner pengarna i toaletten. Det finns inget där.

Bob Frolic på DWS Investments deltog också i tv-inslaget.

– Vi vet att det funnits mycket girighet i finansbranschen, missförstånd av risker och hög belåning. Nu måste vi få lite förtroende tillbaka i systemet.

Enligt Frolic ligger inte lösningen i att förstatliga bankerna.

– Det finns bara en lösning och det är att skilja ur bankernas kristillgångar och samla det på ett ställe i ett bolag.

– För bankerna har i grund och botten pengar. De har pengar i sina balansräkningar. Det är bara att ta en titt – pengarna finns där.

Schiff förespråkar en annan lösning:

– Låt dem gå i konkurs. Låt oss få tillbaka förtroendet genom att låta de inkompetenta företagen försvinna, så vi kan få förtroende i de nya företag som växer fram i deras ställe.

– Att befästa inkompetenta chefer gör inget för att återställa förtroendet, snarare motsatsen.

Jim Lacamp från RBC Wealth Management förespråkar i inslaget investerare att köpa obligationer i detta läge snarare än aktier.

– Man måste hålla sig till obligationer nu. Obligationsägare prioriteras högre än aktieägare hos företag – obligationsägarna är mer ”seniora”, och du får åtminstone betalt medan du väntar.

Lacamp ser särskilt bra värden nu i företagsobligationer och kommunobligationer.

– Det ger mycket bättre värden nu än aktiemarknaden. Så det är där du behöver vara.

Obligationer prioriteras även högre än preferensaktier. Frågan är då om det är obligationer i Citigroup eller Bank of America man ska köpa.

– Det finns bättre värden på andra håll. Jag har tittat en del på preferensaktier hos bankerna, men det finns bättre värden annanstans, särskilt på kommunmarknaden, säger Lacamp.