Aktivistfond bakom utmanande storaffär

New York-baserade Starboard Value har under en längre tid agerat ägaraktivist i kontorsvarujätten Office Depot med avsikt att vända bolagets utveckling. Under fjolåret växte spekulationerna om ett stundande samgående med konkurrenten Staples, något som underströks av att Starboard köpte på sig en storpost även i Staples under slutet av året.

På onsdagen bekräftar företagen att de vill genomföra ett samgående. Formellt är det Staples som förvärvar Nasdaq-kollegan Office Depot.

Värdet på affären är 6,3 miljarder dollar. Varje aktie i Office Depot ger 7,25 dollar kontant och 0,2188 aktier i Staples.

En av de största utmaningarna när det gäller genomförandet blir konkurrensprövningen. Slutförandet beräknas kunna ske först mot slutet av 2015 enligt dagens presskommuniké.

Barclays är Staples finansiella rådgivare i transaktionen medan corpspecialisten Peter J. Solomon Company är rådgivare till Office Depot.

Staples har säkrat ny finansiering från Barclays och BofA Merrill Lynch i samband med affären. Bankerna skjuter till en rörelsekredit på 3 miljarder dollar samt ett sexårigt lån på 2,75 miljarder dollar.

Enligt Staples innebär lånevillkoren att den kvartalsvisa utdelningen ska ligga fast på 0,12 dollar per aktie samtidigt som återköpen av egna aktier upphör. Bolaget ska även prioritera återbetalning av lån under en längre period.

Starboard Value har den senaste tiden även förespråkat ett samgående mellan Yahoo och AOL.