Aktien sjönk 5,4 procent på börsen i USA under torsdagskvällen och tynger även kinesiska teknikaktier under fredagsmorgonen.
Intäkterna steg 2 procent till 208,2 miljarder yuan (204,05). Analytikerna hade väntat sig 209,19 miljarder yuan, enligt estimat från Bloomberg.
Molnintäkterna minskade 2 procent till 18,58 miljarder yuan, väntat 21,34.
Det justerade ebitda-resultatet steg 37 procent till 32,12 miljarder yuan. Väntat var 30,07 miljarder.
Den justerade nettovinsten per depåbevis blev 10,71 yuan (7,95). Väntat var 9,45 yuan.
Alibaba meddelade i slutet av mars att verksamheten ska delas upp i sex huvudenheter som omfattar e-handel, media och molnet, som var och en kommer att utforska kapitalanskaffning eller börsintroduktion när tiden är mogen. Nu står det klart att molnverksamheten ska knoppas av till ett separat noterat bolag.