Sedlabanki sänker sin viktigaste styrränta från 9,5 till 9,0 procent.
Sedlabanki sänker styrräntan
Mest läst i kategorin
Syftet är att stimulera den krisdrabbade ekonomin, som krympte med 6,5 procent i fjol.
Sedlabanki höjde efter en serie dramatiska isländska bankkollapser 2008 snabbt styrräntan till 18 procent och lät den ligga där tills för ett år sedan, då man inledde en stegvis sänkning ned till dagens nivåer.
Den rekordhöga nivån i fjol motiverades av en inflation på över 20 procent och ett hårt tryck mot den isländska valutan.
Sedan dess har trycket mot valutan avtagit och inflationen ligger för närvarande på drygt 7 procent, vilket kan jämförs med det officiella inflationsmålet som Sedlabanki har på 2,5 procent.
Den isländska ekonomin väntas fortsätta krympa med 2 till 3 procent i år enligt officiella isländska prognoser. Men många befarar att det kan bli ännu värre.
Compricer är Sveriges största jämförelsetjänst för privatekonomi. Klicka här för att jämföra courtage.