Santander säljer sin Asset Management?

Spaniens största långivare Banco Santander för just nu exklusiva samtal om att sälja en andel i sin Asset management till en private equity-duo i ett försök att anskaffa kapital och expandera enheten, skriver Financial Times idag.

Köparna är Warburg Pincus och General Atlantic som tar över en betydande andel i företaget, säger två personer nära situationen. Båda riskkapitalbolagen har en historia av att hjälpa sina portföljbolag tillväxt genom att kombinera dem med ytterligare investeringar.

Santander har försökt flera gånger att sälja enheten, som per en sista mars i år hade 161 miljarder euro i förvaltat kapital i Europa, Storbritannien och Latinamerika.

Enheten har ett inte helt fläckfritt förflutet. Deras rykte blev något skamfilat för några år sedan när det Genève-baserade hedgefond verktyget, kallat Optimal, blev indragen i Bernard Madoff Ponzi Scheme skandal. Banken erbjöd 2,3 miljarder euro som kompensation till sina kunder som hade investerat i Madoff-fonder genom Optimal.

Under de senaste åren, har kapitalförvaltare i genomsnitt sålts för mer än 1 procent av det förvaltat kapitalet, enligt en analys från Capital IQ och PwC. Om det gäller även i detta fall, skulle det motsvara en prislapp på minst 1,6 miljarder euro för hela enheten.

Affärsområdet Asset Management leds av Javier Marín, den 46-årige verkställande direktören namngavs förra veckan som ny vd i Banco Santander. Han ersatte Alfredo Sáenz, som gick i pension efter att ha förföljts av en brottmålsdom som kunde ha avstängdt honom från att bedriva bankverksamhet.

Santander och Warburg Pincus har avböjt att kommentera, medan General Atlantic inte kunde nås.