JP Morgan utreds av SEC

Det skriver Propublica.org.

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans och försäkring varje vecka via e-post.

Magnetars syfte med det var förenklat att agera motpart till fondinvesterarna, och tjäna pengar på att fonden minskade i värde.

Upplägget liknar det som ledde till att banken Goldman Sachs åtalades av SEC i ett fall där Goldman Sachs påstods ha låtit hedgefondförvaltaren John Paulson ha valt ut bolånefordringar till fonden Abacus. Det ledde senare till att Goldman Sachs ingick förlikning med SEC och betalade 550 miljoner dollar för det.

Frågan är nu om det här JP Morgan-fallet riskerar leda till liknande åtal, förlikning och utbetalning av förlikningsbelopp.

Vid 21-tiden svensk tid på måndagen handlades JP Morgan-aktien i 37,41 dollar, motsvarande en nedgång med 0,6 procent jämfört med fredagens slutnivå. Som lägst var aktien nere i 37,10 dollar.

Hela JP Morgan är värt 140-150 miljarder dollar på New York-börsen.

JP Morgans kontroversiella bolånefond hette Squared och sjösattes våren 2007 innan finanskrisen briserat.

Fonden bestod i praktiken av ett så kallat CDO-kontrakt (Collateralized Debt Obligation) som i sin tur var ihopplockad av ett antal andra CDO-kontrakt.

Hedgefonden Magnetar köpte å ena sidan den mest riskfyllda delen av Squared, och tog sedan vid sidan om olika positioner för att tjäna pengar på en fallande marknad för bolånefordringar.

Magnetar köpte totalt sådana riskfyllda CDO-kontrakt för minst 40 miljarder dollar under 2006 och 2007.

Sedan anlitades investmentbanker som JP Morgan för att sälja dem till andra investerare.

Huvudfrågan som SEC utreder är nu om JP Morgan vad gäller Squared informerade investerare tillräckligt om att Magnetar hade en roll att välja de CDO-kontrakt som skulle ingå i den fonden, och om att Magnetar sedan tog positioner för att tjäna på att fonderna minskade i värde.