Ericsson inte långt från ett positivt scenario

Stockholmsbörsen steg till veckans topp under fredagen för att sedan vända nedåt under eftermiddagen i en rekyl. Det kommer bli relativt stora rörelse i båda riktningarna och en dragning nedåt i det att vi får en förväntad uppladdning för en ny uppgång.

OMXS 30 index (870,86) skapade en högre botten vid 831 den 21 augusti. Nivån var högre än lägsta noteringen från den 15 juli vid 802, vilket betyder att index nu är inne i en positiv trend så länge index håller sig över 831-nivån.

Jag räknar med att index ska kunna dra sig nedåt under veckan och ladda för en ny uppgång. Om nästa fas i uppgången inleds i slutet av innevarande vecka eller om vi får vänta till början av nästa vecka är svårt att avgöra i dagsläget men det ser positivt ut bara index får falla tillbaka en del först. De stöd jag jobbar med ligger vid 861 och 831.

Om jag tolkar utvecklingen rätt bör vi från och med nästa vecka kunna få en intressant och positiv utveckling under de kommande två månader, där en topp kan komma in i början av november månad.

Om index lyckas bryta över 900-nivån finns det stora möjligheter för en fortsättning uppå mot 1 070-nivån. Detta ser jag som möjligt så länge som trenden klassas som stigande.

Den beskrivna uppgången under hösten ser jag som en motreaktion på grund av att nedgången fram till botten i juli gick alltför snabbt och marknaden tagit ut alltför mycket på nedsidan.

Efter en möjlig topp under senare delen av året är det dags för ännu en fas nedåt mot lägre nivåer under första halvåret 2009.

Här kan du beställa ett speciellt nyhetsbrev med veckans aktieanalys från Ingemar Carlsson som skickas ut varje måndag innan börsens öppnande.

Oljepriset

Brent Blend (114,0 $/fat) är i en fallande trend efter att ha noterat rekordet vid 147,5 dollar per fat i början av juli månad. Nedgången har så här långt tagit oljepriset till 110,3 dollar den 15 augusti. Från den lågpunkt har vi fått se en tillfällig uppgång som kan fortsätta ytterligare en bit till intervallet 120-128 dollar innan det är dags för nästa nedgångsfas i ett större perspektiv.

Den tillfälliga uppgången har inletts och den bör kunna påverkas en del av orkanen Gustav om den gör stor skada på oljeindustrin på den amerikanska sydkusten.

Under första halvan av september månad bör vi få se en lägre topp än den högsta noteringen som vi fick vid 147,5 dollar i början av juli månad.

Nästa fas nedåt bör kunna bryta ned under 110-nivån och sedan fortsätta ned mot 90 dollar under hösten. Det finns ännu lägre nivåer som kan bli verklighet på sikt men jag väljer att ta det hela stegvis för att se hur marknaden agerar i de olika faserna och göra en tolkning av marknadens agerande.

I spåren av ett fallande oljepris på sikt får vi också inrikta oss på en stigande dollarkurs, då dollarna är i en stigande trend sedan några månader tillbaka.

Enskilda aktier

Lundin Petroleum (70,50) är inne i en långsiktigt fallande trend efter toppen vid 98,00 kronor den 27 maj i år. På vägen nedåt skapades den första säljsignalen vid den lägre toppen 94,00 kronor den 3 juli. Därefter har vi fått fler negativa signaler via nya ännu lägre toppar som bekräftat den fallande trenden.

Lägsta notering så här långt är 62,75 kronor från den 29 augusti, där vi fick se början på en tillfällig uppgång aktien i spåren av en tillfällig uppgång för oljepriset. Aktien har ett motstånd vid 72,00 kronor och kan om detta motstånd bryts ta sig till nästa motstånd vid 75,00 kronor.

När den tillfälliga uppgången är fullbordad återgår Lundin Petroleum till den fallande trenden och kommer troligen att söka sig ned mot 52,00 kronor i slutet av året.

Rottneros (2,08) har varit inne i en lång nedgångsfas under flera år efter att aktien noterade 12,20 kronor som högst i april 2002. Nedgången avslutades troligen vid 1,30 kronor den 16 juli och då inleddes en uppgångsfas, som har varit upp till 2,28 kronor som högst den 12 augusti.

Nu ser vi en tillfällig rekyl efter denna uppgång och när rekylen är fullbordad i början av september finns det utrymme för en fortsättning uppåt mot 2,50 kronor som första viktiga nivå. Men även 3,00 kronor kan bli aktuellt för ett test under senhösten.

Skogsaktierna brukar normalt få en positiv utveckling när dollarkursen vänt uppåt och signalerat för högre nivåer, på det sätt vi nu sett under sommaren.

Ericsson B (73,00) tog jag upp i förra veckans krönika, som en aktie med stor potential. Det krävs dock ett genombrott av intervallet 74,50-75,20 kronor för att det positiva scenariot ska utvecklas.

Aktien steg till 73,60 kronor som högst under den gångna veckan och vi bör kunna få se en rekyl nu när motståndsintervallet är i det närmaste testat.

Jag ska inte ge mig in på att försöka fånga den nivå aktien kan vända uppåt från efter en rekyl men när börsen börjar dra på uppåt under nästa vecka och tiden därefter finns det anledning att bevaka ett genombrott av det ovan relaterade motståndet och den köpsignal som utlöses vid ett genombrott.