Deutsche Telekom största ägare i BT

Samtidigt som Hutchison och Telefonica ligger i slutförhandlingar om en sammanslagning av 3 och O2, med Hutchison som ensam ägare, så tillkännages ytterligare en miljardtransaktion på den brittiska telekommarknaden.

Det är BT som gått i mål med förhandlingarna om att köpa brittiska EE. Affären med ett värde, inklusive skulder, på 12,5 miljarder pund presenterades för marknaden på torsdagen. I förhandlingarna om O2 har prislappen 10,25 miljarder pund nämnts.

BT förvärvar EE med kontanta medel och egna aktier. Det innebär att EE:s nuvarande ägare Deutsche Telekom och Orange blir nya storägare i BT.

Men medan Deutsche Telekom får en större del av köpeskillingen i form av BT-aktier så tar Orange en större kontantdel. Enligt parterna så innebär dagens affär ett närmande mellan BT och Deutsche Telekom som kan leda till framtida samarbeten.

Deutsche Telekom kommer att äga totalt 12 procent av BT efter köpet och blir därmed största enskilda ägare med rätt att utse en egen styrelseledamot. Orange får 4 procent av aktierna.

Enligt den officiella kommunikén kommer Deutsche Telekom och Orange att förbinda sig att inte köpa eller sälja aktier i BT under en längre period efter affärens slutförande. Deutsche Telekom kan dock öka till 15 procent av BT genom att köpa aktier av Orange.

BT planerar att genomföra en nyemission på omkring 1 miljard pund samt ta upp nya lån på omkring 2,4 miljarder pund för att finansiera kontantdelen av affären.

EE:s nuvarande skuldsättning på drygt 2 miljarder pund förväntas ligga kvar. BT betalar därmed totalt 10,2 miljarder pund för bolaget.

Affären kan ta upp till ett år att genomföra, inte minst lär den kommande konkurrensprövningen bli tuff. Om affären inte går igenom har säljarna rätt till ett arvode på 250 miljoner pund.

BT har anlitat Goldman Sachs, JP Morgan och Perella Weinberg i samband med affären. Deutsche Telekom arbetar med Barclays och Citi.