Börsen inne i en toppformation

Vi har även en mindre grupp aktier som redan gjort sitt på uppsidan i slutet av 2009 och nu inlett sina nedgångar.

Få Ingemars Carlssons tekniska analys i inboxen innan börsens öppnande på måndagar.

När det gäller index räknar jag med att det nu handlar om en tillfällig nedgång, vilken sannolikt når en botten i slutet av den nu påbörjade vecka för att sedan förbereda en uppgång under de följande 2-3 veckorna.

Signalerna bli nu allt tydligare på att hela börsen nu har gått in i en toppformation, där vi i början av januari månad fick den första toppen och där vi kan räkna med en ny möjlig högsta notering under februari månad. Fortsättningen under de därpå följande månaderna räknar jag sedan med att det handlar om en rörelse i sidled i ett brett intervall fram till försommaren, då det hela sedan vänder nedåt i en större nedgång. Den ovanstående bilden kommer jag att jobba med under de kommande månaderna fram till dess vi får en tillfällig botten under augusti och det är dags att börja se lite ljus igen under 3-4 veckor.

Årets lägsta notering ser sedan ut att kunna komma in under fjärde kvartalet, där det blir ett mycket intressant köpläge.

New York börsen

S&P 500 (1 091,76) har i mitten av januari noterat 1 150 vid flera tillfällen innan index vände ned efter sista testet av 1 150-nivån, den 19 januari. Index är nu troligen på väg ned till 1 080 för att test av den nivån. En botten bör kunna komma in i slutet av denna vecka och då handlar det om perioden 27-29 januari. Ser vi tillbaka på utvecklingen under hösten får vi indikationer på att även den 2 februari ska ge någon form av lågpunkt och då uppstår frågan om vilken av dessa två datum som ger lägsta notering för index.

Tiden är viktigast och den är inringad men prismässigt vill jag ta med ett alternativ på nedsidan och detta ligger vid 1 030.

Det viktiga i uppgången under de två följande veckorna efter en lågpunkt är 1 150-nivån. Ska den brytas eller ska vi få en lägre topp? Oavsett vilket utfall det blir är index på väg in i en toppformation, som bör kunna pågå under några månader och ge oss en lägre topp senast under försommaren. Under de två sommarmånaderna finns det anledning att vara mycket försiktig då de gamla rytmerna förvarna för en hel del dramatik under sommarperioden fram till andra halvan av augusti.

Stockholmsbörsen

OMXS 30 (951,06) föll inte oväntat tillbaka efter topparna vid 986 den 11:e och 15:e januari. Index gjorde den vanliga rörelsen genom att slå fram och tillbaka innan nedgången sedan tog överhand under föregående vecka. Index var ned till 943,6 som lägst i fredags, vilket betyder att index fallit 4,2 procent på relativt kort tid.

I dag, månad, är det Ericssons rapport, som styr utvecklingen och då får vi vänta ut reaktionen på den innan vi sedan kan låta index skapa en botten i slutet av innevarande vecka, där vi jobbar med en alternativ lågpunkt under tisdagen den 2 februari.

951 utgjorde under fredagen ett stöd och stödet håller fram till dess vi får en stängningskurs under 951. När sedan denna nivå bryts under veckan handlar det om 921-924 som nästa alternativ till stödnivå. Även om jag inte räknar med att index tar sig ned till 891-894 kan vi ändå ha med denna nivå som alternativ.

När den aktuella rekylen är fullbordad finns det anledning att se positivt på de aktier som fortfarande är i en stigande trend, vilka har förutsättningar att stiga till nya toppnoteringar för året under februari månad.

Index är nu inne i en toppformation för hela året och det betyder att vi kan förvänta oss att index svänger en hel del under de närmaste månaderna, där vi troligen också får en ny toppnotering för året innan säljsignalerna faller på plast och ger oss inledningen på en ny stor nedgång under sommaren.

Ser vi till enskilda aktier finns det en del aktier som kan stiga kraftigt på sina delårsrapporter, vilka presenteras under de närmaste 3-4 veckorna. Det redan finns några aktier som kommit med omvända vinstvarningar, vilka bör kunna ge betydligt mer på uppsidan innan de är klara för en topp och sedan en rekyl längre fram.

Vanligen tar en toppformation 3-5 månader i anspråk innan en större nedgångar tar vid. Toppen 2000 kom in den 7 mars 2000 och det dröjde ända till 5 september innan det hela var klart för en kraftig nedgång. Sommaren 2007 fick vi in toppen den 13 juli och det tog tre månader innan den lägre toppen kom in den 11 oktober och satte fart på nedgången.

Något liknade kan vi förvänta oss från den nu förestående toppnoteringen under innevarande kvartal. Toppen bör sedan följas av en sidlänges rörelse under några månader, där det finns anledning att agera kortsiktigt i de svängar på 2-3 veckor som troligen kommer att skapas.

Enskilda aktier

Nokia (94,10) ligger i en helt egen rytm på börsen och har förutsättningar att stiga under de kommande veckorna från början av februari och framåt. Även om aktien faller tillbaka den närmaste tiden räknar jag med att Nokia kan stiga till motståndet vid 99,00 kronor. Skulle denna nivå sedan brytas finne det utrymme för betydligt mer på uppsidan men för att räkna med en fortsättning över 99,00 kronor vill jag först se att motståndet bryts. Rapporten den 28 januari blir avgörande.

StoraEnso R (45,70) är i en fallande trend efter en topp vid 58,50 kronor den 18 november 2009. Den lägre toppen kom sedan in den 11 januari och gav oss budskapet att trenden sedan dess är fallande. Jag räknar med att aktien kan bli intressant för en motreaktion uppåt igen vid 42,00 kronor och skulle denna nivå sammanfalla med en botten kring den 2 februari ökar sannolikheten för en tillfällig uppgång under de följande 2-3 veckorna.

Tele 2 B (106,30) ser ut att kunna gå mot en tillfällig botten kring 100-nivån i slutet av denna vecka för att sedan stiga under de följande veckorna och göra ett försök att ta sig till motståndet vid 110,00 kronor fram till den 22-24 februari.

Tele 2 inledde sin uppgång från 56,25 kronor den 28 oktober 2008 och har så här långt stigit till 113,20 kronor, den 11 januari i år.