Köp aktier i KKR

I torsdags blev det klart att KKR tar ”köksvägen” till börsen, genom att köpa sin börsnoterade holländska fond och betala dess ägare med aktier i KKR.

Det skriver Financial Times.

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans och försäkring varje vecka via e-post.

KKR:s börsnotering innebär att riskkapitaljätten Blackstone utmanas. Blackstone börsnoterade sig på New York-börsen sommaren år 2007 innan finanskrisen bröt ut.

KKR meddelade kort därefter sina planer på en börsnotering, men har fått skjuta upp de planerna i flera omgångar i två års tid.

”Vi är stolta över att i mer än 30 år vara branschledare som aldrig står stilla” skriver KKR:s grundare och huvudägare Henry Kravis och George Roberts nu i ett gemensamt utlåtande enligt FT.

”Vårt mål är att skapa bra avkastning åt våra investerare. Börsnoteringen av KKR är en milstolpe som kommer att främja detta mål och underlätta kapitalanskaffning för att växa KKR.”

Den holländska fondens tillgångar har bedömts vara värda 20 miljarder kronor, och fondägarna har i utbyte mot dem fått en ägarandel på 30 procent av KKR.

Bland tillgångarna finns bolag som amerikanska elbolaget Energy Future Holdings och brittiska apotekskedjan Alliance Boots, och KKR anser det vara rena fyndet att få köpa tillgångarna på dessa villkor.

Övriga 70 procent av KKR ägs efter affären av riskkapitalbolagets partners och medarbetare, med kusinerna Kravis och Roberts i spetsen.

Den holländska fonden var börsnoterad på Amsterdambörsen, så det blir där som KKR inledningsvis också är börsnoterat.

KKR har fått rätt att inom ett halvår flytta sin börsnotering till New York-börsen. Både Amsterdambörsen och New York-börsen ingår i NYSE Euronext.

Den holländska fonden har varit en black om foten för KKR.

Börsnoteringen av fonden i Amsterdam för tre år arrangerades av KKR, då över 30 miljarder kronor togs in från investerare till fonden.

Strategin har varit att fonden varit med och investerat i de företagsköp som KKR har gjort.

Men fondens börskurs har fallit från introduktionskursen 25 dollar till under 2 dollar. Därefter har den återhämtat sig något till 9-10 dollar.

På nuvarande kursnivå är fonden värd 12,5 miljarder kronor, och eftersom fondens enda tillgång är en ägarandel på 30 procent av KKR, så innebär det att hela KKR får ett värde på 42 miljarder kronor (12,5/0,3).

Hela KKR har i sin tur tillgångar värderade till nästan 340 miljarder kronor.

Det utgörs av köpta företag värderade till 250 miljarder och lånefordringar kring 90 miljarder.

Blackstone för sin del är värt 100 miljarder kronor på New York-börsen enligt Bloomberg.

Henry Kravis är enligt Forbes världens 205:e rikaste med en förmögenhet på 20 miljarder kronor.

George Roberts är världens 246:e rikaste med 17 miljarder kronor.

När KKR (Kohlberg Kravis Roberts) bildades år 1976, var Jerome Kohlberg även med.

I slutet på 80-talet hoppade Kohlberg av efter bråk om KKR:s framtida strategi.

Kohlberg bildade då sitt eget riskkapitalbolag Kohlberg & Co, men han finns i dagsläget inte med på Forbes lista över världens rikaste.