Brummer rekryterar från Goldman

Brummer & Partners nya hedgefond investerar i både aktier och krediter i företags kapitalstruktur, enligt ett pressmeddelande.

Den nya fonden Carves – Cross Asset Relative Value Equity – beräknas starta i oktober 2012.

Fonden kommer att förvaltas av de tidigare Zenitförvaltarna Per Josefsson, Peter Thelin och Bo Börtemark. Till fonden har Brummer & Partners även rekryterat Stefan Engstrand från bolagets hedgefond Zenit samt Christian Fredriksson från Goldman Sachs. Ytterligare en rekrytering har gjorts, av en senior kreditförvaltare, men namnet har ännu inte offentliggjorts.

Fonden kommer att investera i både aktier, företagsobligationer och statsobligationer.

”Bakgrunden till initiativet att starta Carve är att förvaltarna ser ett antal strukturella förändringar i marknaden som sammantaget skapar intressanta investeringsmöjligheter. Det handlar bland annat om de globala finansiella obalanserna som skapar stress och fortsatt volatilitet. Lånemarknaden i Europa förändras där företagen i högre utsträckning kommer att behöva söka finansiering själva genom företagsobligationer när bankernas balansräkningar krymper. Samtidigt blir placeringshorisonten hos investerare allt kortare. Investmentbankerna drar ned på analysresurserna, i synnerhet avseende mindre likvida aktier och obligationer. I denna miljö uppstår intressanta investeringsmöjligheter”, skriver Brummer & Partners.

– De finansiella marknaderna har de senaste åren blivit alltmer kortsiktiga. Detta skapar möjligheter till hög riskjusterad avkastning om man har ett mandat att agera långsiktigt med ett inlåst kapital från sina andelsägare och om man arbetar med större delen av ett företags kapitalstruktur, säger Per Josefsson, fondens förvaltningsansvarige.

Fonden kommer ha tre olika andelsklasser med olika likviditet och inlåsning, som mest tre års inlåsning med tre månaders varsel vid inlösen där andelsägarna endast kan ta ut 25 procent av investeringen i taget.

Den fasta avgiften är 0,5 – 1 procent och därutöver tillkommer prestationsbaserat arvode för avkastning över avkastningströskeln samt så kallad high watermark.