USA: Utbredd insider-röta

Efter tre år av förundersökningar hoppas amerikanska FBI och SEC nu på åtal mot finanskonsulter, aktiemäklare, analytiker, investmentbanker och hedgefondförvaltare för insiderbrott.

Det handlar om vinster på tiotals miljoner dollar i aktieaffärer som enligt myndigheterna bygger på information som inte varit känd för marknaden.

Därmed skulle det vara fråga om den största insiderhärvan i USA:s historia.

Det är stort också med svenska mått. Nordeamannen och Cevianmannen köpte aktier för mer än en miljard kronor mellan maj 2005 och april 2007 enligt Skatteverket. Vinsten blev 122 miljoner kronor.

Ekobrottsmyndigheten avlyssnade mobiltelefoner och hittade läckor bland annat från investmentbankerna Carnegie och Morgan Stanley och åtalade för insiderbrott i knappt hälften av 58 affärer. Men kontantkortsabonnemangen kom poliserna inte åt. Tingsrätten fällde för skattebrott men friade för insiderbrott.

I USA handlar det inte om enstaka läckor utan om en utbredd kultur och systematiskt arbete i flera insider-ringar. De som styrt verksamheten ska ha ordnat konferenssamtal och möten med branschexperter, chefer och före detta chefer i hundratals börsbolag.

Experterna har fakturerat tusentals kronor i timmen för sin medverkan. De som skött aktiehandeln ska ha utväxlat informationen med varandra.

Wall Street Journal pekar på Primary Global Research som hjälper investerare med kunskap om teknik- och vårdbolag. Hela ledningsgruppen var tidigare anställda inom Intel.

Anställda vid investmentbanken Goldman Sachs ska ha läckt om sammanslagningar i vårdbranschen där de haft insyn. Företagen har inte velat bemöta uppgifterna.

Aktiemäklaren First New York Securities ska ha dragit nytta av liknande information men säger nu att man samarbetat med myndigheterna och att man tänker stå upp för sina anställda.

I Sverige tog Nordea, Cevian och Carnegie avstånd från anklagade medarbetare. I USA har de federala agenternas dramatiska attityd istället lockat fram motsatt reaktion.

John Kinnucan är chef på analysföretaget Broadband Research. När han fick besök av federala agenter varnade han sina branschkollegor i ett mejl (se faktaruta) till fondbolagen SAC Capital Advisors, Citadel Asset Management, Janus Capital Group, Wellington Management och MFS Investment Management. Ingen av dem har velat prata med Wall Street Journal.

Utredningarna gäller också åtalet mot Raj Rajaratnam, grundare i hedgefonden Galleon Group – en härva Realtid.se rapporterat om tidigare. 14 av 22 åtalade har erkänt men inte Raj Rajaratnam som får sin dom 2011.

FBI har i den här utredningen avlyssnat tusentals telefonsamtal, en hemlig tvångsåtgärd som amerikanska myndigheter tidigare bara använt mot knarklangare. Samtalet har också blivit användbara i andra utredningar.

De många tillslagen nu kommer efter en kampanj från stjärnåklagaren Preet Bharara på Manhattan som sagt att den här typen av ekonomisk brottslighet växer i USA och därför ska ges högsta prioritet.

Han har under hösten jämfört insideinformation med doping och hävdat att nya former av ekonomisk brottslighet hotar den finansiella stabiliteten.

Amerikanska finansinspektionen SEC kontaktade ett trettiotal hedgefonder 2009 efter utredningar om affärer 2007 som ledde fram till finanskrisen 2008.

En aktie som undersöktes var den i vårdbolaget Schering-Plough som stack iväg misstänkt många procent dagen innan marknaden fick veta att Merck skulle köpa bolaget 2009.

Advanced Medical Optics köptes av Abbott Laboratories med Golman Sachs som rådgivare. Aktien stack timmarna innan affären blev känd den 12 januari 2009.

Samma sak hände i Medimmune innan det blev känt att Astrazeneca tog över 2007.

Listan är lång och utredningarna växer.