Trendbrott efter G7-mötet

OMXS 30 (629,71) föll med otroliga 22,9 procent, som mest under förra veckan, när paniken på börsen tog överhand. Index var ned till 602 som lägst under fredagen. Nedgången är därmed 720 punkter (54,5 %), som mest om vi räknar från toppen vid 1 322, den 13 juli 2007.

Vid tidigare börsras har nedgångarna avslutats med kraftiga fall under några dagar innan det hela nått en botten. Index var i fredags nere vid en sådan punkt och därmed ökar sannolikheten för att vi kan få en positiv period nu när centralbanker och regeringschefer gör allt för att hindra en fortsatt kollaps på världens finansmarknader.

Här kan du beställa ett speciellt nyhetsbrev med veckans aktieanalys från Ingemar Carlsson som skickas ut varje måndag innan börsens öppnande.

Kommer helgens G7 möte ut med positiva budskap finns det förutsättningar för en större uppgång. Vi ser redan under måndagens handel i Asien och Australien att börserna reagerar positivt efter förra veckans ras.

OMXS 30 kan nu i en motreaktion uppåt stiga till 720-730 i första hand, där även 750 är möjligt att nå under innevarande kvartal.

Normalt jobbar jag med en långsiktig och en mer kortsiktig trend för börsen. Båda dessa trender har varit fallande under de senaste 5-6 veckorna efter en uppgång under juli och augusti. Nu står vi sannolikt inför ett möjligt trendbrott för den kortsiktiga trenden efter fredagens lågpunkt. För att bekräfta detta krävs att index stiger under de kommande dagarna och inte faller under 600-nivån i en kommande rekyl.

En uppgång i den kortare trenden sker då inom ramen för den långsiktigt fallande trenden, vilken ser ut att kunna vara intakt fram till våren 2009.

Hennes & Mauritz (261,00) fullbordade i fredags en fas i nedgången genom att falla till det viktiga stödet vid 248-250 kronor och leverera en lågpunkt vid 250 kronor under dagen. Målet är uppnått och därmed ökar förutsättningarna för en uppgång.

Jag är inte främmande för att aktien testar den tidigare viktiga nivån vid 302 kronor igen men på vägen ligger 277 kronor och 294 kronor som motstånd och detta måste brytas för att 302-nivån ska bli möjlig att testas.

Ser vi tillbaka på utvecklingen från den februari ser vi att botten den 11 februari vid 313 kronor, nu åtta månader senare, ger ett samband som stärker stödnivån 248-250 kronor. Dessa samband i tid och pris är alltid viktiga för att få en tydligare indikation på en motreaktion.

Tele2 B (70,00) föll till 65,25 kronor som lägst under fredagen och därmed har aktien fullbordat en fas i den långa nedgången från 152,50 kronor som blev toppnivå den 6 oktober 2007. Stödet vid 65,00-66,00 kronor utgörs av bottennoteringen från sommaren 2006 och är av betydelse ännu en gång när aktien fallit hela 89 kronor under drygt 11 månader.

En förväntad motreaktion bör kunna lyfta aktien till 78,00 kronor som utgör motstånd. Ett genombrott av den nivån ger utrymme för en fortsättning till ännu högre nivåer, där 85,00 kronor kan bli aktuellt under innevarande kvartal om 78-nivån bryts.

Boliden (24,00) har nu fallit extremt mycket efter att ha noterat 165 kronor som högst så sent som i juli 2007. Lägsta notering så här långt är 22,90 kronor från den 8 oktober. Denna nivå ser nu närmast ut att hålla en tid medan aktien ger en motreaktion uppåt.

Det är för tidigt att se ett trendbrott men däremot bör vi få en uppgång till 28,00-29,00 kronor i en tillfällig uppgång.

De långsiktiga tekniska indikatorerna är nere på låga nivåer och indikerar på en kommande uppgångsfas men för att få dessa mer positiva signaler vill jag se en stabilare bas byggas först. Därför tar vi ett steg i taget och ser en uppgång i första hand som tillfällig.

Ericsson B (45,20) bröt den stigande trenden vid 64,00 kronor, den 1 oktober, och utlöste då en första säljsignal. När sedan 63,00-nivån bröts omgående kom en bekräftelse på denna negativa signal. Indikationerna var då en nedgång till lågpunkten från i våras vid 50,25 kronor.

I det allmänna raset på börsen drogs Ericsson ned under 50-nivån och rent matematiskt var då 40,90 kronor en målkurs. Nu föll aktien till 40,60 kronor under fredagen innan den sedan vända uppåt och då med kraft under dagen. Aktien var ett tag upp 13,3 procent från dagens lägsta notering för att sedan stänga på 45,20 kronor.

I och med att vi nu fått en ny lägsta notering för året är trenden fallande men inom ramen för denna fallande trend kan vi nu inrikta oss på en motreaktion uppåt, där 55,00 kronor utgör motstånd mot fortsatt uppgång. Om denna nivå bryts finns det utrymme för en fortsättning till 58,50-59,00 kronor.

Oavsett nivåerna kommer delårsrapporten för tredjekvartalet att vara avgörande, när den presenteras den 24 oktober.