Slutet nära för EMI

En 113 år lång business är på väg att gå i graven. EMI Music som signerade The Beatles och Madonna avslöjade i går att de förväntar sig en förlust på 1,5 miljarder pund detta år, enligt Mirror.co.uk.

Investmentbolaget Terra Firma köpe musikjätten 2007 för 4,2 miljarder pund.

Guy Hands, Terra Firmas grundare och styrelseordförande, har nu skrivit till investerare i två av sina private equity-fonder och bett dem att skjuta till ytterligare 120 miljoner pund. Samtidigt ska EMI Music ta fram en ny strategisk plan, enligt Financial Times.

Pengarna måste komma in i bolaget innan den 14 juni annars riskerar Guy Hands att förlora bolaget till Citigroup.

Men även om han lyckas säkra detta belopp till det aktuella datumet kommer framtiden ändå inte vara lätt på grund av det betydande underskottet också i framtiden.

En chans att rädda musikjätten är att övertyga Citigroup att omstrukturera bolagets lån på 3,2 miljarder pund, så hinner Guy Hans kontakta fler investerare.

Terra Firma sköt in 105 miljoner pund för att kompensera förlusterna i bolaget i fjol men har mindre än 10 miljoner pund kvar för framtida investeringar.

Citigroup har avböjt att kommentera men en initierad källa säger att banken inte har några planer att hjälpa Guy Hands genom att strukturera om lånet.

Cheferna för Maltby Capital Group, som ägs av Terra Firma, säger att det inte är säkert att investerarna kommer skjuta in mer kapital i ett bolag som Terra Firma redan har skrivit ned med 90 procent.