Ratos säljer SB Seating till Triton

Ratos har tillsammans med SB Seatings övriga aktieägare ingått avtal om försäljning av samtliga aktier till private equity-fonden Triton för cirka 1.925 miljoner norska kronor (enterprise value), enligt ett pressmeddelande från Ratos.

Vid försäljningen får Ratos cirka 955 miljoner norska kronor, motsvarande 1.055 miljoner kronor, för sin andel av aktierna.

Ratos ägarandel av ordinarie aktier i SB Seating är 85 procent och den ekonomiska ägarandelen (ordinarie aktier och preferensaktier) är cirka 89 procent. Övriga ägare är SB Seatings ledning och styrelse.

Försäljningen ger en exitvinst för Ratos om netto cirka 240 miljoner kronor och en årlig genomsnittlig avkastning (IRR) om cirka 14 procent, enligt Ratos.

Ratos förvärvade de tre separata verksamheterna HÅG, RH och RBM 2007 och bildade SB Seating.

SB Seating har i dag cirka 460 anställda och finns representerad i Norge, Sverige, Danmark, Tyskland, Storbritannien, Nederländerna, Frankrike, Schweiz och Singapore.

2013 omsatte SB Seating 1.003 miljoner norska kronor och EBITA uppgick till 201 miljoner norska kronor.

Enligt Ratos har lönsamheten ”förbättrats väsentligt” och sedan 2006 har rörelsemarginalen (EBITA) ökat från 13 procent till 21 procent 2013.

God lönsamhet och starka kassflöden har medfört att två refinansieringar har kunnat genomföras, 2011 och 2013, om sammanlagt 708 miljoner kronor.

Ratos initiala investering uppgick till 747 miljoner kronor och Ratos nettoinvesterade kapital efter refinansieringarna till cirka 39 miljoner kronor.

Försäljningen är villkorad av berörda myndigheters godkännande och väntas slutföras under tredje kvartalet.