Island trappar upp kamp mot finanshajar

Det nya är att Island nu deklarerar avsikten att till och med gå in med egna marknadsoperationer och agera på valuta- och aktiemarknaderna för att stävja överdrivna rörelser.

Enligt Financial Times är syftet att ”straffa” internationella hedgefonder som Island anser attackerar landets finansiella system.

– Vill slippa se dessa människor flåsa oss i nacken, och vi överväger alla tillgängliga alternativ, säger Islands premiärminister Geir Haarde till FT.

Han vill inte vara mer specifik än så.

– En björnfälla måste vara en överraskning, säger han.

Ingen tvekan råder dock om att åtgärder måste vidtas. Valutan och hela finanssystemet försvagas enligt Haarde orättvist och kanske till och med olagligt av hedgefonderna.

Island kan lära sig av hur Hong Kong agerade 1998 under den så kallade Asienkrisen då Hong Kong-valutan utsattes för en attack. Den gången började Hong Kong agera på finansmarknaden för att stävja turbulensen

Isländska finansinspektionen inledde förra veckan en utredning av misstänkta marknadsmanipulationer av hedgefonderna. Isländska riksbanken har konstaterat att landet utsatts för en finansiell attack.

Island anser att det spridits falska rykten för att skapa oro för en finanskris, så att fonderna därmed kan tjäna pengar på kursfall i krónan och börsen.

Regeringen och internationella experter har klargjort att den isländska ekonomin i grund och botten är sund och att pensionssystemet fungerar. Bytesbalansen anges ha minskat kraftigt, och landets banker uppges vara välkapitaliserade jämfört med internationella banker.

Vissa skäl finns det för marknadsoro, eftersom kreditbetygsföretagen Fitch och Standard & Poor’s sänkt sina prognoser för landets kreditbetyg till ”negativa”. Företagen varnar för att de isländska bankerna kan hamna i en kris så att isländska staten måste gå in och rädda dem.

S&P anser att det är oklart hur den isländska regeringen skall agera för att komma till rätta med landets allt större ekonomiska frågor.

Den isländska ekonomin har vuxit snabbt, men obalanser har skapats såsom ett bytesbalansunderskott och en hög inflation.

Islands tre största banker Kaupthing, Glitnir och Landsbanki har tagit stora lån.

Den isländska riksbanken har höjt styrräntan kraftigt för att stoppa inflationen, men den isländska krónan har ändå fallit kraftigt efter rykten om finanskris och bankkollapeser i landet.

Kaupthings svenska informationschef Peter Borsos avfärdar all oro om Kaupthings tillstånd.

– Det är fel att säga generellt att isländska banker har lånat mycket, säger han till Realtid.se.

– Ofta drar man isländska banker över en kam. Jag kan bara tala för Kaupthing, och för oss gäller att vi är mindre belånade än alla andra banker i Norden, säger Borsos.

Han håller inte med om att Kaupthing har lånat mycket pengar för att göra stora köp av konkurrenter.

– Vårt största bankköp var i Danmark 2004, och det finansierades till hälften av nyemission det vill säga eget kapital. De pengarna lånade vi inte, det är aktieägarnas pengar, förklarar Borsos.

Han anger även att Kaupthing tjänade motsvarande 7,5 miljarder svenska kronor 2007, och hade en avkastning på eget kapital på 23,5 procent.

– Det är en högre avkastning än de andra, säger Borsos och anger även att kreditbetygsföretaget Moody’s ger Kaupthing samma kreditbetyg som svenska, helstatliga bolåneinstitutet SBAB.

– Och det är väl ingen som tror att SBAB ska gå omkull, säger han.

Så det finns ingen risk att Kaupthing blir ett nytt Bear Stearns?

– (Skrattar) nej, och jag vore tacksam för att du inte skriver om oss i rubriken som ett nytt Bear Stearns.

– Banker lever på sitt rykte, så det är trist att se svepande rubriker om isländska banker när det inte stämmer.

Av de lån som Kaupthing har, förfaller 15 procent i år och måste ersättas med nya lån.

– Det är nästan ingenting. Andra banker har en mycket större andel lån som måste omsättas i år. Vi behöver sannolikt inte gå till obligationsmarknaden över huvud taget i år, säger Borsos.

Aktieanalytiker som bevakar Kaupthing räknar med en något minskad vinst för banken i år på grund av att aktiemarknaderna fallit.

– Men det handlar absolut inte om någon likviditetskris för oss. Vi är i högsta grad en väldigt sund bank, säger Borsos.

Kaupthings aktiekurs ligger kring 60 svenska kronor vilket ger ett värde på hela banken kring 50 miljarder kronor, vilket kan tyckas mycket för en bank från det lilla landet Island som bara har drygt 300.000 invånare.

– Men vi är inte en liten isländsk bank. Vi är Nordens sjunde största bank med verksamhet i 13 länder, bland annat Danmark och England, säger Borsos.

– Det är som att säga att Scania är stort för att komma från Sverige, eller att Nokia är stort för att komma från Finland.

– I dagsläget är 13 procent av våra kunder från Island, inte mer, säger Borsos.

Så svenska kunder i Kaupthing behöver inte bli oroliga och gå och ta ut sina pengar?

– Som svar på frågan kan jag berätta att jag själv satte in pengar på mitt Kaupthing-konto häromdagen.

Kunder som har pengar på bankkonto i Kauptings svenska dotterbank omfattas fullt ut av den svenska bankgarantin.

Kunder i ”Kaupthing Edge” omfattas av insättningsgaranti upp till 250.000 kronor, varav den isländska bankgarantin täcker upp till 200.000 kronor och den svenska bankgarantin ytterligare 50.000 kronor.

Ian Hammar

[email protected]

08-545 871 30