Investor dubblar i Nasdaq-OMX

Nasdaq-OMX-aktien är börsnoterad på sin egen börs Nasdaq i USA.

Investors besked om sin ökade ägarandel kom klockan 15.17 på torsdagen, och vid 18.20-tiden (svensk tid) hade Nasdaq-OMX aktiekurs stigit med drygt 6 procent till nästan 24 dollar enligt Bloomberg.

Hela Nasdaq-OMX är värt nästan 5 miljarder dollar på Nasdaq-börsen (motsvarande över 30 miljarder kronor).

På Stockholmsbörsen slutade Investors B-aktie torsdagen i 142,70 kronor, vilket var oförändrat jämfört med onsdagens slutkurs.

Så här skriver Investor i ett pressmeddelande:

”2010-12-16 15:17

Investor har ingått ett terminskontrakt avseende 8 miljoner aktier i NASDAQ OMX Group

Investor och Nomura har ingått ett terminskontrakt, med Investor som köpande part, avseende 8,0 miljoner aktier i NASDAQ OMX Group. Transaktionen har ett terminspris om 21,8 USD per aktie, motsvarande totalt 175 MUSD. Leveransen av aktierna är villkorad av godkännanden från relevanta konkurrensmyndigheter.

Investor äger för närvarande cirka 9,0 miljoner aktier i NASDAQ OMX Group, motsvarande 4,6 procent av utestående aktier, förvärvade under det senaste året för totalt omkring 180 MUSD. Efter att den fysiska leveransen av aktierna har genomförts, kommer Investor att äga cirka 17 miljoner aktier i NASDAQ OMX Group. Justerat även för det återköp av aktier som NASDAQ OMX Group kommunicerat idag, kommer Investors ägande uppgå till 9,7 procent av utestående aktier.

Efter att den fysiska leveransen av aktierna har genomförts, kommer innehavet i NASDAQ OMX Group att flyttas från Finansiella investeringar till Operativa investeringar och Investor kommer att vara berättigat till en plats i bolagets styrelse.

– Vi glädjer oss över möjligheten att bli en ledande ägare i NASDAQ OMX, ett bolag med mycket starka marknadspositioner och ett unikt varumärke i en industri som vi känner till väl. Vi är övertygade om att investeringen kommer att bli mycket attraktiv för våra aktieägare, säger Investors vd Börje Ekholm.”

Nasdaq-OMX aktiekurs påverkades knappt av beskedet om Investors ökade ägarandel.

Realtid.se får tag på Investors informationschef Oscar Stege Unger.

Hur kom ni fram till att göra den här affären? Går det att säga något om det?

– Vi har köpt lite aktier i Nasdaq-OMX under det senaste året, och därmed kommit upp i en ägarandel där på knappt 5 procent.

– Och så kom den här möjligheten upp att stärka ägarandelen ytterligare till nästan 10 procent och att vi skulle få en styrelseplats i Nasdaq-OMX, till en värdering som vi anser är mycket attraktiv.

– Vi kommer att kunna ha ett bra inflytande och vara en aktiv ägare i Nasdaq-OMX, vilket är vår affärsmodell.

Det är fortfarande Dubaibolaget Borse Dubai som är största aktieägare i Nasdaq-OMX, men i samband med Investors ökade ägarandel så minskar Borse Dobai sin ägarandel från drygt 30 procent till drygt 15 procent.

Stege Unger berättar att Borse Dobais minskning varit lite av en förutsättning också för Investors ökning.

– Det innebär att vi får ”en ordentlig röst runt bordet” i och med att vår ägarandel blir i paritet med Borse Dubais ägarandel i storlek, säger han.

Borse Dubai har offentliggjort en separat pressrelease om att de minskar sin ägarandel i Nasdaq-OMX, och den minskningen beror på att de vill minska på sin skuldsättning och därför säljer av bland annat halva ägarandelen i Nasdaq-OMX.

För ett år sedan ägde alltså Investor i praktiken inga aktier i Nasdaq-OMX. Investor sålde innan dess sin ägarandel på 10 procent av OMX, i samband med att Investor slog ihop Nasdaq och OMX för tre år sedan. Från början var Investor med och grundade OMX. Vid sammanslagningen med Nasdaq sålde Investor sin ägarandel i OMX dit för 3,4 miljarder kronor.

– Och nu har vi köpt 10 procent av Nasdaq-OMX – som är ett mycket större bolag – för 2,4 miljarder kronor cirka.

Nasdaq-OMX aktiekurs har inte gått så bra. Den hade en topp kring 50 dollar i slutet av 2007, men har därefter fallit och sedan slutet av 2008 i princip pendlat kring 20 dollar.

– På nuvarande kursnivå för Nasdaq-OMX-aktien ser vi det uppenbarligen som väldigt attraktivt att komma in i det här bolaget.

Stege Unger påpekar att Investor känner till Nasdaq-OMX bransch väldigt väl sedan Investors ägande i OMX.

– En av anledningarna till att vi valde att stödja att OMX slogs samman med en större spelare i form av Nasdaq, var just att man såg att det kom ändrade regleringar och att det skulle bli ökad konkurrens kring att driva börser. Och det har vi också sett i marknaden under de senaste åren.

– Dessutom har vi haft en finanskris som naturligtvis har inneburit lägre volymer på börser och allmänt mer utmanande omständigheter.

– Men nu ser vi Nasdaq-OMX som en stabil business och en mycket stark plattform att växa utifrån framöver, och som vi ser det med en attraktiv värdering för oss att komma in på och få ett ordentligt inflytande.

Ser ni möjligheter att expandera Nasdaq-OMX geografiskt, och/eller att slå ihop Nasdaq-OMX med andra börser?

– I dag berättar vi om att vi har ökat vår ägarandel i Nasdaq-OMX, sedan får Nasdaq-OMX tala för strategin kring hur de vill utvecklas framöver.

Investor har självt 150 miljarder kronor i substansvärde (tillgångar minus skulder), med rätt så begränsad skuldnivå.

Hur finansierar ni er ökade ägarandel i Nasdaq-OMX?

– Vi har ju alltid en viss kassa och så har vi en viss bruttoupplåning, så vi har alltid likvida medel att kunna göra investeringar för. Och det gäller även den här affären.

Investmentbolaget Ratos har som krav att investeringar de gör ska ha en förväntad avkastning på minst 20 procent per år. Investmentbolaget Traction har ett avkastningskrav på minst 25 procent per år.

Investor kommer att lägga sin investering i Nasdaq-OMX i Investors affärsområde ”operativa investeringar”, och där har Investor ett avkastningskrav på 12-15 procent per år eller mer. Det beror lite på vad det är för bolag, vad bolaget har för skuldsättning och så vidare. Men någonstans där i intervallet 12-15 procent ligger det.

Det är inte bara aktier i onoterade bolag som ligger i Investors affärsområde operativa investeringar. Läkemedelsbolaget Swedish Orphan Biovitrum är ett börsnoterat bolag där Investors ägarandel också ligger inom ”operativa investeringar”.

En del kanske tycker att ett avkastningskrav på 12-15 procent per år är lite magert när Ratos och andra har minst 20 procent?

– Avkastning är alltid en reflektion av hur risknivån ser ut. Så avkastningskrav på våra enskilda innehav är naturligtvis en reflektion av hur risknivån ser ut och skuldsättning och annat. Men generellt ligger vårt avkastningskrav på 12-15 procent per år .

Realtid.se-TT