Insiderjakten intensifieras

Amerikanska åklagare har inledtt en förundersökning om de misstänkta insideraffärerna på Wall Street.

Beskedet fick världens börser att falla.

Men myndigheterna har haft svårt att övertyga människor att bidra med bevis.

Realtid.se har berättat hur analytikern John Kinnucan varnat bland andra fondbolaget SAC Capital Advisors efter att ha vägrat bära en dold mikrofon.

Nu visar det sig att det var Michael Steinberg, chef på SAC-fonden Sigma Capital Management, som FBI ville avlyssna genom John Kinnucan. Det skriver Wall Street Journal och hänvisar till en källa.

Sigma förvaltar 12 miljarder dollar och en god del av SAC-grundaren Steven Cohens personliga tillgångar.

Steven Cohen har bekräftat att myndigheterna begärt att få ta del av företagets mejlväxling. Det har de inte fått. Både Steven Cohen och John Kinnucan poängterar att ingen myndighet preciserat några anklager eller misstankar mot dem eller deras företag.

Myndigheterna har också uppmanat tidigare SAC-höjdaren Richard Grodin som jobbade med Sigma att lämna ut bevismaterial. Han har inte varit tillgänglig för en kommentar.

Richard Lee har varit chef för en hedgefond hos SAC. När han sökte jobb där igen i fjol fattade grundaren Steven Cohen misstankar och tackade nej. Nu visar det sig att Richard Lee skulle jobba under cover åt myndigheterna, inifrån SAC, för att läcka bevis i utredningen. Detta, skriver Wall Street Journal ”enligt en person nära situationen”.

Richard Lee är en av de 14 åtalade som erkänt sig skyldiga i insiderhärvan kring Galleon med grundaren Raj Rajaratnam som uppdagades 2009.

Richard Lee gick med på att hjälpa myndigheterna spela in hans samtal med företaget Primary Global Research, som hjälper analytiker att komma i kontakt med ”experter” med så god kännedom om företagen i sin bransch att det i många fall gränsar till insiderinformation.

Avlyssningen ledde till gripandet av Primarys medarbetare Don Ching Trang Chu den 24 november misstänkt för insiderbrott, enligt handlingar i en domstol i New York. Det är de första formella misstanken i den nu inledda förundersökningen.

I fredags fick John Kinnucan en ny uppmaning. Nu vill myndigheterna se hans dokumentation av de senaste två åren.

Men det ser ut att bli svårt att bevisa att analyser liknande de John Kinnucan författat skulle vara så detaljerade och träffsäkra att de gått över gränsen för det lagliga – att det skulle handla om fakta från personer med insyn i de företag som fonderna investerar i, information som resten av marknaden inte haft tillgång till.

Men om förundersökningen leder till ett genombrott kan hundratals investerare, fondförvaltare, analytiker, konsulter, nätverkare, experter och personer som på ett eller annat sätt bidragit med sin expertis som nuvarande eller tidigare anställda i börsnoterade företag i USA vänta sig att bli granskade av myndigheterna.

Konkurrerande förvaltare som förlitar sig främst på algoritmer med allmänt tillgänglig marknadsdata som enda input och stora firmor med compliance-avdelningar som granskar varje steg vädrar nu morgonluft och välkomnar en rannsakan av hela branschen.

Tidskriften Fortune har talat med flera fondbolag som nu hävdar att många jurister och kapacitet för datorstyrd så kallad algohandel borgar för rent spel – även om möjligheten att dra fördel av kursförändringar under bråkdelen av en sekund innebär ett lika exklusivt priviligium som mer eller mindre kladdigt nätverkande.