Utrymme för fortsatt uppgång framöver

Börsens index har nu stigit med otroliga 58,2 procent sedan den 9 mars i år. Uppgången har skett under drygt sju månader och trenden är fortstat positiv för index och många aktier.

Få Ingemar Carlssons tekniska analys i inboxen innan börsens öppnande på måndagar.

Varningssignalerna har varit många på vägen under början av hösten men de har aldrig övergått säljsignaler i form av en lägre topp för index. Det är bara enskilda aktier som under en längre tid turats om att skapa sina lägre toppar och genomfört sina rekylfaser.

Vi kan konstatera att oljerelaterade aktier dragit på uppåt efter att oljepriset givit nya köpsignaler och signalerat för nya toppnoteringar under hösten. Guld- och Silverpriserna är också i stigande trender och dessa ser ut att kunna avsluta året starkt med nya toppnoteringar under de sista veckorna av året.

Oljepriset

Brent Blend (77,0 $/fat) steg i slutet av förra veckan till en ny toppnotering för året genom att passera toppen från den 6 augusti vid 76,0 dollar. Köpsignalen utlöstes när oljepriset stängde över 70,0 dollar. och signalerna indikerar på en topp i intervallet 78-80 kronor i samband med kommande månadsskifte. Vi får sedan se om det blir den 5-6 november som finns med i bilden, som en viktig toppunkt för oljepriset.

Säsongsmönstret ger oss sedan anledning att räkna med ett svagare oljepris under de avslutande veckorna av året och då handlar det om tiden från den 6 november fram till årsskiftet.

Ädelmetaller

Guld (1 053,2 $/oz) har under den senaste tiden skapat allt högre toppar och nya rekordnoteringar, där den senaste ligger på 1.072 dollar och är från den 14 oktober. Om vi får en dragning nedåt en tid ger det en uppladdning inför det som ser ut att kunna bli en stark utveckling i slutet av året och då även nya rekordnoteringar som troligen leder till 1.135 dollar, som ett delmål på vägen upp mot ännu högre nivåer på sikt.

En uppgång till 1.350 dollar under 2010 ser jag som ett naturligt delmål på vägen upp mot ännu högre nivåer på lång sikt. I spåren av ett stigande guldpris finns en allt svagare dollar på sikt.

Det intressanta med oljan och ädelmetallerna är att men sedan en tid tillbaka kan handla certifikat i dessa som ger en hävstång på 2 gånger utvecklingen för råvarans pris.

New Yorkbörsen

S&P 500 (1 087,68) steg till 1 .095 som högst i fredags den 16 oktober för att sedan falla tillbaka en del inför stängningen. Trenden är stigande och det finns anledning att sikta högre även om vi får se en tillfällig rekyl under någon dag. Nästa motstånd av betydelse ligger vid 1.110 och jag är inte främmande för att även detta kommer att brytas och ge en fortsättning till intervallet 1.140-1.145, där det finns anledning att vara försiktig, då motståndet är starkt och därmed också av betydelse.

Index har nu stigit imponerande 64,4 procent sedan vändningen vid 666 den 6 mars i år. Lite kuriosa i sammanhanget är att en uppgång på 66,6 procent ger motståndet 1.110, räknat från vårens lågpunkt.

Stockholmsbörsen

OMXS 30 index (927,76) lyckades bryta motståndet vid 929 under förra veckan och ge en ny toppnotering för året vid 938,46, under fredagen den 16 oktober. Det betyder att index nu stigit 78 punkter från 860 den 2 oktober, vilket ger ett lyft på hela 9,1 procent under 14 dagar.

Detta tempo kan börsen inte hålla speciellt länge men det finns utrymme för en fortsatt uppgång framöver, där 951 och 982 utgör motstånd.

Vi kommer nu allt närmare de större bolagens rapporter, där Autoliv, SKF och Swedbank är först ut redan under tisdagen den 20 oktober. Frågan är om bolagen kan leva upp till de nu aktuella värderingarna på börsen.

Trenden är i varje fall positiv och därmed är förutsättningarna gynnsamma för en fortstat uppgång men vi får räkna med en del fallgropar på vägen likt Nokias rapport under förra veckan.

Enskilda aktier

Alliance Oil (101,50) har så här långt gjort en imponerande rusning från 83,25 kronor den 2 oktober till 106,50 kronor, som högst den 14 oktober. Uppgången är som mest 27,9 procent under enbart 12 dagar. Rekylen efter toppen den 14 oktober är logisk med tanke på den intensiva uppgången.

Intervallet 97,00-99,00 kronor bör kunna hålla för ett test och inför en ny uppgång, där det finns utrymme för en fortsättning till den tidigare toppen vid 113 kronor från den 2 juni i år. Aktien har ett generellt motstånd vid 113-114 kronor och det krävs ett genombrott av detta intervall för att vi ska kunna sikta ännu högre.

PA Resources (29,70) har stigit 18,4 procent från 25,50 kronor den 2 oktober till 30,20 kronor som högst i slutet av förra veckan. Motståndet vid 30,00 kronor testades och det höll för ett första test. Om vi får ett genombrott och därmed en stängningskurs över 31,00 kronor är nästa fas uppåt inledd. Uppfylls denna förutsättning kan vi inrikta oss på en fortsättning till först 33,00 kronor och sedan 36,00 kronor på sikt.

Nokia (94,10) kom i torsdags (15 okt) med en rapport som fick marknaden att reagera med ett fall från 110,30 kronor som högst under torsdagen till 93,60 kronor som lägst under fredagen.

Nedgången på denna korta tid blev hela 16,70 kronor eller 15,1 procent.

Även om aktien kan stiga tillfälligt får vi räkna med att den drar sig nedåt ytterligare och testar stödet vid 90,00 kronor. Lågpunkten vid 86,20 kronor sattes så sent som den 21 augusti och den utgör nästa stöd när 90-nivån bryts.

Kompletterar vi bilden med lågpunkten i våras vid 77,20 kronor den 9 mars har vi alla viktiga nivåer på nedsidan.