Så går affären till

Varför duger Carnegie som köpare idag om de inte dög i söndags?

– Det här var det första konkreta förslaget som kommit in till oss.

Så svarar Finansinspektionens generaldirektör Martin Andersson på frågan som alla parter ställt, under sin presskonferens på fredagen.

Finansinspektionen godkände under morgonen att Carnegie Investment Bank förvärvar HQ Bank och HQ Fonder.

– Vi köper båda bolagen, både HQ Bank och HQ Fonder. Vi har tittat på den här affären länge, säger Carnegies informationschef Andreas Koch till TT.

Carnegie tar nu HQ Bank i sin egen verksamhet och får HQ Fonder som ett dotterbolag.

Carnegie med 600 medarbetare får nu ytterligare 300 från HQ Bank och HQ Fonder.

40 medarbetare på HQ Bank sa upp sig för att gå till Carnegie redan under tisdagen. De lämnade lokalerna under poliseskort. Nu följer deras kollegor efter tilll Carnegie.

Formellt är HQ Bank forfarande i likvidation.

– Om inte strukturlösningen kommit på plats så hade jag blivit tvungen att försätta HQ Bank i konkurs, säger likvidatorn Biörn Riese, advokat på Mannheimer Swartling, under en presskonferens på HQ:s huvudkontor i Salénhuset i Stockholm.

Carnegies vd Frans Lindelöw dröjde längre med att skriva på än Biörn Riese hoppats och utlovat inför inställda presskonferenser. Avtalet kom in till Finansinspektionen under torsdagskvällen.

Sent, men inte för sent. Finansinspektionen låter nu banken återuppta sin verksamhet tills dess fusionen med Carnegie är genomförd.

HQ överlåter samtliga aktier i HQ Bank till Carnegie.

Carnegie tar över alla HQ Banks tillgångar, skulder och åtaganden, skriver Finansinpektionen.

HQ kommer därmed att kunna fullfölja sina åtaganden i personalens konvertibelprogram, skriver HQ.

Carnegie garanterar alla åtaganden som HQ Bank har mot sina kunder.

Trots att banken varit stängd sedan i måndags har 400 kunder hunnit begära att få ut sina pengar. HQ Bank säger nu att många börjat ringa in för att återkalla sin begäran. De som inte ångrat sig ska kunna ta ut sina pengar på måndag.

Affären sker i två steg.

Först köper Carnegie HQ Bank av HQ för 268 miljoner kronor. De pengarna använder HQ för att betala tillbaka personalens konvertibler. Aktierna i HQ blir värdelösa.

På köpet får Carnegie optionen att köpa tillbaka HQ Fonder för 850 miljoner kronor från Öresund.

Öresund köpte loss HQ Fonder från HQ den 8 juni för just 850 miljonder kronor för att rädda HQ Bank.

Sedan tar Carnegie över HQ Fonder genom att utnyttja optionen. Carnegie betalar motsvarande ytterligare 850 miljoner kronor till Öresund för att ta över HQ Fonder.

Carnegie betalar Öresund med egna aktier – konvertibla preferensaktier och konventibla skuldebrev i Carnegie.

Det kan omvanldas till preferensaktier motsvarande 17,5 procent av Carnegie.

Utöver de 850 miljonerna ersätter Carnegie Öresund kontant för vinsten HQ Fonder från och med juli 2010. Det är en del av optionsavtalet.

Öresund kan alltså välja att bli delägare i Carnegie om Öresunds aktie går upp och om Finansinspektionen godkänner det.

Öresunds aktie stiger med 5 procent efter en och en halv timmes handel på Stockholmsbörsen under fredagen.

Öresund beskriver den här lösningen som ”minst ogynnsam givet den utsatta situationen”, i ett pressmeddelande.

Öresund skriver att uppgörelsen med Carnegie innebär att man drabbas av en ”kännbar förlust” på 353 plus 65 miljoner kronor. Även om Carnegie ersätter Öresunds för HQ Fonder, så har ju Öresunds aktier i HQ blivit mer eller mindre värdelösa. Möjligen kan Öresund få tillbaka ett mindre belopp.

Förlusten motsvarar sammanlagt sju kronor per aktie i Öresund, skriver bolaget. Aktien kostade senast 102 kronor på Stockholmsbörsen.

Bure, en av Carnegies huvudägare, såg aktien stiga först med 4 procent, sedan ner igen till 2 procent till senast betalt knappa 29 kronor kronor efter en timmes handel.

Lenner & Partners och HQ Bank Corporate Finance var finansiella rådgivare till HQ.

Bergh & Co och Setterwalls Advokatbyrå var legala rådgivare till HQ.

Carnegie Investment Bank och Morgan Stanley var finansiella rådgivare till Carnegie.