Hedgefonder bluffar om hur det går

Det är Financial Times som skriver om forskningsrapporten från Stern Business School som är en del av New York University (NYU).

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans och försäkring varje vecka via e-post.

Rapporten uppges visa att en av fem hedgefondförvaltare ger en felaktig bild av sin fond när investerare gör en särskild granskning – ”due diligence”.

Forskarna har gått igenom 400-500 sådana granskningsutredningar som gjorts under åren 2003-2008.

Huvudfrågan var hur fondförvaltarnas uttalanden överensstämde med verkligheten.

Forskarna upptäckte mildare felaktigheter i över 40 procent av granskningsutredningarna, typ förvrängningar och inkonsekventa uttalanden.

Det kan dock enligt forskarna delvis ursäktas med att förvaltarna själva inte haft all information klar för sig.

Men i över 20 procent av granskningsutredningarna kunde forskarna konstatera allvarigare former av klart felaktiga uttalanden.

I så många som
16-17 procent av fallen, försökte fondförvaltarna tona ner eller helt förneka tidigare brott mot lagar och regler.

De punkter där det oftast fanns avvikelser var följande:

• hur mycket kapital fonden förvaltar

• vilken avkastning fonden har haft

• i vilken utsträckning fonden har följt lagar och regler

Ett exempel är enligt rapporten en hedgefondförvaltare som uppgav att fonden hade ett förvaltat kapital som var motsvarande 2 miljarder kronor mer än vad det i själva verket var.

Ett annat är en hedgefondförvaltare som ljög om att personerna bakom fonden inte hade någon kriminell bakgrund.

Och det är inga blåbär bland hedgefonderna som ingår i forskningsrapporten, utan enligt FT ”de mest prominenta” i branschen.

Undersökta fonder har i snitt ett kapital på 50-60 miljarder kronor som förvaltas, och fondförvaltarna har i snitt kring 20 års erfarenhet.

Särskilda granskningsutredningar om hedgefonder kan kosta 700.000 kronor för investerare att beställa.

Utredningarna är som regel hemliga, men NYU har enligt FT fått tillgång till utredningarna mot löfte om att inte avslöja vem det handlar om.

Hedgefonderna har enligt FT sedan tidigare pekats ut som bovar efter finanskrisen, och krav har framförts om att hedgefonderna ska ge mer och bättre information om sig själva.