ABG Sundal Collier tror på en svag rapport från djurhälsobolaget Swedencare avseende andra kvartalet, drivet av misslyckade prisjusteringar och en obefintlig marginalökning. Det framgår av en färsk analys.

Nämnda prisjusteringar, främst på e-handelsplatsen Amazon, antyds inte ha genomförts som planerat – vilket däremot kostnadsökningarna gjort. Det förklaras i sin tur hålla tillbaka den sekventiella marginalexpansion som analyshuset tidigare estimerat för.

Vidare anses efterfrågan på Swedencares produkter vara motståndskraftiga, men banken skriver att mycket tyder på en dämpad expansion inom dermatologiprodukter framöver. Analyshuset förväntar sig en organisk tillväxt om sju procent för andra kvartalet.

Samtidigt spår de en minskad justerad ebita om 6-5 procent för perioden 2022-24. De är dock inte överdrivet oroliga för en försämrad efterfrågan, och spår att andra halvan av året kommer bli bättre – drivet av bland annat tillägg från förvärven av Naturvet och Innovet.

Storbanken förklarar även att aktien för närvarande handlas till en EV/EBITA om 30x-25x kring deras estimat för perioden 2023-24, vilket är omkring 40 procent högre än analyshusets jämförelsegrupp för sektorn.

Swedencare släpper sin rapport för andra kvartalet den 28 juli.

Jesper Ahlberg
Nyhetsbyrån Finwire