Fonden Carnegie Listed Private Equity A steg 8,48 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 24,89 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Tom Berggren och Emanuel Furubo.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att Bridgepoint, Carlyle och KKR utvecklades mest positivt i juli. Samtliga bolag beskriva ha en god intäkts- och vinstutveckling, med ökande förvaltningsavgifter och ökande andelar av vinsten till aktieägarna.

”Våra bolag ger uttryck för optimism och har ökat sina investeringar efter att räntenivåerna börjat sjunka, vilket är positivt både för bolagsvärderingar och aktiviteten på marknaden för företagsöverlåtelser”, skriver förvaltarna.

Dessutom lyfts Berkshires kvartalsrapport. Bolaget redovisade en god vinstutveckling med ett 16 procent högre rörelseresultat jämfört med i fjol.

Gällande portföljförändringarna minskade exponeringen mot KKR efter den starka kursutvecklingen hittills i år. Samtidigt ökade man i Blackstone, som uppges kunna gynnas av sjunkande räntor. Dessutom ökade man i TPG, Wendel och EQT under månaden.

Vidare skriver förvaltarna att det kommit in svagare amerikanska konjunktursiffror efter juli månads uppgång, vilket ökar tron på räntesänkningar.

”Dock har en oro spridit sig om storleken på konjunkturnedgången och för värderingarna av de större amerikanska techbolagen med börsras under de första dagarna i augusti. Därtill finns en oro för eskalering i Mellanöstern. Det är många som vill ta hem vinster och de gör det samtidigt. Ännu har inga data kommit som skulle tyda på en hårdlandning.”

Slutligen poängterar förvaltarna att man ser positivt på fondens möjlighet att leverera en bra värdeutveckling framöver.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var KKR, Apollo Global Management och Blackstone med vikter om 9,8, 8,4 respektive 7,4 procent

Gällande den geografiska fördelningen hade fonden störst exponering mot USA med 41,4 procent av allokerat kapital, följt av Storbritannien med 24,3 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.