Fonden Carnegie High Yield 3 SEK steg 0,8 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,86 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att juli har präglats av låg aktivitet på kreditmarknaden, vilket hör till vanligheten på sommaren. Samtidigt har riskaptiten varit starkt under månaden, till följd av stärkta förväntningar på räntesänkningar och mjuklandning av ekonomin.

”Detta tillsammans med den låga aktiviteten i marknaden har gjort att kreditmarginaler fortsatt krypa ihop. Den positiva utvecklingen har varit bred, men fastighetssektorn är den som bidragit mest. En positiv nyhet under månaden var att Corem tog in drygt en miljard kronor i en nyemission, vilket kommer hjälpa dem att stärka balansräkningen”, skriver förvaltarna.

Det tilläggs att många storbolag rapporterade för det andra kvartalet i juli och att det överlag var bättre resultat än väntat. Trots det verkar riskaptiten ha minskat i slutet av månaden, vilket kan förklaras av svagare makrodata, enligt förvaltarna.

Under månaden deltog fonden i en primärmarknadstransaktion i biogasproducenten Biocirc.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att 2024 har varit ett starkt år hittills och att fonden fortsätter fokusera på stabilare high yield-bolag med övervikt mot kortare krediter.

”Detta för att vara väl positionerade om riskaptiten skulle bli sämre. Tack vare ränteläget fortsätter denna
typ av innehav att betala bra, vilket reflekteras i att den underliggande avkastningen fortsatt ser attraktiv ut och ger goda förutsättningar för avkastning även framåt.”

De största emittenterna i fondens portfölj var Peab, Aker Horizons och Bulk Infrastructure med vikter om 2,9, 2,6 respektive 2,6 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med 50,0 procent, följt av Norge och Danmark som uppgick till 20,8 respektive 9,3 procent. De största sektorerna var samtidigt industri, fastighet och telekom.

Räntedurationen och kreditdurationen uppgick vid månadsskiftet till 0,7 respektive 2,5 år.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.