Stensrud grundade Skagen Fonder 1993 ihop med två andra kollegor. De startade med 20 miljoner norska kronor från 447 andelsägare. Därefter växte verksamheten innan det såldes vidare till försäkringsjätten Storebrand för 1,6 miljarder norska kronor 2017.

Under sin tid på Skagen Fonder var Stensrud vd fram tills 2002 och därefter investeringschef. Han förvaltade tillväxtmarknadsfonden Kon-Tiki för vilken han 2009 blev utsedd till årets stjärnförvaltare av Morningstar inom den fondkategorin.

Stensrud blev 67 år gammal.