SEB Investment Management, med 100 miljarder euro under förvaltning, börjar samarbeta med brittiska hållbarhetsrådgivaren Hermes Equity Ownership Services vars tjänst går ut på att leverera aktiva ägardialoger för institutionella investerare.

Hermes ska vara inblandat i aktivt engagemang och ägardialog för SEB IM:s innehav utanför Norden, där över 33 miljarder euro förvaltas. Detta har tidigare gjorts åt SEB av svenska Ethix SRI Advisors men nu byter banken till en större aktör.

– De har större resurser och täcker därmed fler bolag. Sedan har de en egen kapitalförvaltning och det tycker vi också är en stor skillnad. De representerar andra men har också eget tryck, säger Hans Ek, SEB IM:s chef för ESG och bolagsstyrning till Realtid.se.

Ethix levererar dock fortfarande screeningtjänster till SEB.

Hans Ek, SEB.

SEB Investment Management hoppas nu att dubbla antalet bolagsdialoger till 360 med hjälp av Hermes. Dessutom tror organisationen att aktivt engagemang med bolag i portföljen är ett mycket viktigare arbete för dess egen räkning än ren exkludering, menar Ek.

– Det är egentligen viktigast. Tittar man på exkludering så behövs ingen kompetens alls att ha en Excel-fil med bolag som man inte får köpa. Att engagera sig med bolag och få dem att förändra sättet att jobba, för att vi tror på själva affärsidén, tycker vi är mycket viktigare än att bara sälja av. Då är det bara någon annan som köper det och då har man inte kommit någonstans. Exkludering är sista utvägen, säger han.

Att utöva detta tryck på bolag man äger globalt och engagera de i en aktiv dialog kan vara svårt som en fondförvaltare med små innehav. Därför är det även mer fördelaktigt att samarbeta med aktörer som Hermes EOS, som bedriver detta arbete åt över 40 institutionella investerare.

– Globalt sett är vi en mindre spelare så om vi samarbetar med andra under Hermes paraply, som är ett välkänt varumärke, får man dörrar öppna och ett större genomslag och därmed en annan dialog som vi med våra resurser kanske inte skulle kunna nå. Det finns många som äger 0,1 eller 0,2 procent av ett bolag numera. Då är det bättre att samarbeta och få mer tryck, säger Ek.

Hermes Investment Management grundades som huvudsaklig förvaltare till brittiska telecombolaget BT:s pensionsfond. Equity Ownership Services-divisionen beskriver sig som en samling av pensionsfonder som genom en grupp arbetar tillsammans för att utöva global bolagsstyrning och hållbarhetsarbete. 

Realtid.se intervjuade Colin Melvin, Hermes EOS ordförande, förra året där han pratade om att investeringsmarknaden ofta är för kortsiktig och transaktionsdriven och att den delen behöver ändras och bli mer långsiktig. Dessutom talade han om varför exkludering just är bolagets sista utväg.

– Det är stort tryck på att sälja inom oljeindustrin men om man säljer sina aktier i ett oljebolag förändras ingenting. Tittar man på det stora ägande inom olja och kol så är många av bolagen ofta statsägda till kanske 70 procent så att enbart avyttra ägandet gör ingen skillnad alls. Men om man har samtal med bolagen och försöker få dem att implementera modeller för framtiden så kan vi förhoppningsvis göra större skillnad, sa han under intervjun.

SEB Investment Management är Hermes EOS första svenska kund.