Annons

Annons

God Fond startar hedgefond

Lasse Åberg tillhör den ansedda investerargruppen tillsammans med H&M-familjen, Wallenberg-folk, Stenbecks-folk, Ikea-folk, IT-höjdare och finanshöjdare.

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans och försäkring varje vecka via e-post.

Realtid.se får tag på God Fonds frontfigur Stefan Krook som tidigare utvecklat telekombolaget Glocalnet som sedermera såldes till Telenor.

Sedan dess har han startat stiftelsen Good Cause som äger elbolaget God El som ger en del av sin vinst till välgörenhet, och fondbolaget God Fond som ger en del av sin vinst till välgörenhet.

Annons

Annons

I förra veckan skrev Realtid.se om att God Fonds första fond (en aktiefond) gått bra sedan sin start för ett år sedan.

Den har kommit upp i ett förvaltat kapital kring en halv miljard kronor.

Och nu framkommer att sortimentet utökas med en hedgefond som inledningsvis får 120-125 miljoner kronor i förvaltat kapital.

Precis som att aktiefonden är en "fond-i-fond" som investerar i aktiefonder, så är hedgefonden en fond-i-fond som investerar i hedgefonder.

God Fond har till att börja med valt att investera hela hedgefonden i en annan fond-i-fond för hedgefonder som förvaltas av finansfirman Agenta.

Den fond-i-fonden hos Agenta har redan ett kapital på 1,3 miljarder kronor som förvaltas åt Agentas kunder såsom kommuner och andra.

Bakom Agenta står frontfigurerna Peter Agardh och Stefan Engström, varav Engström även är Agentas styrelseordförande.

Engström har doktorerat på Handelshögskolan i Stockholm på utvärdering av fonder.

– Drar man alla hedgefonder över en kam blir det inte en särskilt imponerande utveckling, säger Krook.

– Ofta är det höga avgifter också.

– Men vi tror att med en bra riskanalys och en bra strukturerad utvärdering, kan man sätta ihop ett knippe hedgefonder som ger något ganska stabilt och med bra avkastning.

Precis som vid starten av God Fonds aktiefond utgörs grundplåten till God Fonds hedgefond kapital från den grupp investerare som har samlats ihop i "Good Founding Investors".

Där finns bland andra:

• Krook själv och hans familj

• H&M-familjerna Persson och Bengtsson

• finansmannen Anders Wall, Lasse Åberg

• gammalt Stenbecks-folk som Pelle Törnberg och Lars-Johan Jarnheimer

• WM-data-grundaren Thord Wilkne

• EQT-frontfiguren Conni Jonsson

• Percy Barnevik

• Oriflame-familjen af Jochnick

• Singapore-börschefen Magnus Böcker

• Wallenberg-folk som Claes Dahlbäck och Börje Ekholm

• Ikea-folk som Anders Dahlvig

• Nordnet-folk som Johan Tidestad och Carl-Viggo Östlund

• finansmannen Gabriel Urwitz och hans investmentbolag Segulah.

Avgifterna för God Fonds nya hedgefond är 0,85 procent av kapitalet per år plus 15 procent av den del av avkastningen som överstiger 30 dagars statsskuldväxel-ränta.

God Fond har lyckats förhandla bort insättningsavgiften som annars uppgår till 3 procent av insatt kapital.

Av de 0,85 procenten går 0,24 procentenheter till Agenta som skänker bort hälften av det till välgörenhet.

Därutöver skänker God Fond en stor del av sin vinst (alltså vinsten för själva fondbolaget, ej fondernas värdeökning) till välgörenhet.

I båda fallen är det som för investerarna i God Fonds aktiefond och för God Els kunder att det är dem som varje år röstar om vart välgörenhetspengarna ska skänkas.

Agenta-fonden som funnits sedan tidigare hade en värdeutveckling på -11 procent under 2008 då finanskrisen slog till, men +12,8 procent under 2009.

Under 2010 har avkastningen varit +5 procent under januari-april, medan maj varit en svag månad.

Realtid.se får tag på Stefan Engström från Agenta.

Han berättar att en framgångsfaktor hos Agenta är att ofta byta ut de hedgefonder som Agenta investerar i, för att uppnå bästa möjliga avkastning.

I snitt behålls en investering i en hedgefond i två år, men det kan vara både kortare och längre.

Den hedgefond som Agenta-fonden i sin tur investerat mest är för närvarande London-baserade hedgefonden Comac.

– Den förvaltas av en väldigt duktig makroförvaltare i London, säger Engström.

Svenska hedgefondbolaget Brummers fond Nektar är en annan som Agenta har investerat i för närvarande.

En särskild fördel för de som investerar i God Fonds hedgefond, är enligt Engström att det räcker med ett minsta kapital på 5.000 kronor som första insättning och därefter 300 kronor.

– Man kommer med stor sannolikhet kunna investera än mindre belopp [än den första insättningen på 5.000 kronor] via Nordnet och/eller Avanza inom kort, säger Krook.

De hedgefonder som Agenta i sin tur investerar i, kräver ofta 5 miljoner dollar eller 10 miljoner dollar som lägsta investeringsbelopp.

Agenta tillbringar en stor del av sin tid att resa runt och träffa hedgefondförvaltare som beslutsunderlag för om Agenta ska investera i deras hedgefonder.

Agenta har som eget mål att nå en avkastning på 3-4 procent per år i sin hedgefond-i-fond.

God Fond hoppas att avkastningen ska bli något högre i sin hedgefond-i-fond som alltså investerar i Agentas hedgefond-i-fond.

Om så önskas har God Fond möjlighet att belåna sin hedgefond så att värdeökningen blir högre än Agentas, förutsatt att Agenta-fonden ökar i värde.

Samtidigt blir värdeminskningen i så fall högre, om Agenta-fonden skulle visa värdeminskning.

En av stjärnorna bland hedgefondförvaltare på senare år är amerikanaren John Paulson som själv blev mångmiljardär på att förutspå finanskrisen.

Men enligt Engström är Agenta nu tveksamma till Paulsons hedgefonder.

– Vi har haft investeringar hos Paulson länge, men vi är inte positiva till hans hedgefonder längre, säger Engström.

– Vi gör motsatt analys jämfört med många andra.

– Paulson har fått väldigt mycket kapital på jättekort tid.

– Det handlar om gigantiska summor.

– Han har varit väldigt framgångsrik, men problemet är att vi inte tror att han kan tillämpa samma placeringsstrategier på de enorma mängder kapital Paulson har fått in.

– Frågan är hur han hanterar den nya situationen.

– Vi tror att hans hedgefonder därför kommer att gå sämre framöver.

– Det är så vi jobbar.

– Vi går vår egen väg, och ska ligga före andra.

Annons

Annons

Annons

Annons

Annons

Annons

Annons

Annons

Annons

Annons